優良企業のキャッシュフロー計算書とは？読み方や判断する方法を解説

キャッシュフロー計算書から、優良企業か判断することもできます。

損益計算書（P/L）は発生主義に基づいた表であり、利益を表示します。

対するキャッシュフロー計算書は、実際の現金の動きのみを追う現金主義の表であり、利益の付け替えなどの会計操作は通用しにくいことが特徴です。

企業の真の稼ぐ力や倒産リスクを浮き彫りにできるため、優良企業なのか判断する材料となるでしょう。

そこで、優良企業のキャッシュフロー計算書について、読み方や判断する方法を簡単に紹介します。

キャッシュフロー計算書とは

キャッシュフロー計算書（C/F）とは、一会計期間における企業の現金および現金同等物の出入りを、原因や目的ごとに表示する財務諸表です。

貸借対照表や損益計算書と並ぶ財務三表の1つであり、ビジネス活動により発生したお金の流れをあらわします。

キャッシュフロー計算書では、次の3つの区分に分けたお金の流出入が表示されます。

営業活動によるキャッシュフローは、企業が行う本業でどのくらいのキャッシュを生みだすことができたかをあらわします。

プラスであれば本業により現金を増やすことができていることとなり、マイナスなら本業により現金が減少している状況であると判断できるので、健全に成長するためにはプラスを目指しましょう。

投資活動によるキャッシュフローでは、成長のために行った投資による現金の流出入をあらわします。

設備投資や他社買収など、投資の形はいろいろありますが、いずれも将来の利益を見込んでのものです。

お金を投じていれば投資キャッシュフローはマイナスになり、固定資産や有価証券の売却益が投資額を上回っていればプラスになります。

マイナスを表示する際の投資が自社と他社のどちらに対するものなのか、株や債券などの購入費用なのかなどに注視することも必要です。

プラスの場合、不要資産の整理なら健全経営といえますが、資金繰りの資産切り売りではないか、他の財務諸表と照らし合わせて分析しましょう。

財務活動によるキャッシュフローは、どのくらい借金をして、その借金に対する返済をどのくらい行ったのかを示します。

新しく借り入れを行ったときや、株主から出資を受けたときにはプラスになりますが、借入金の返済を行ったときや、株主に配当を支払ったときにはマイナスをあらわします。

銀行借り入れなどを積極的に行っている場合はプラス、ビジネスの成熟期などで返済や株主への配当になどが増えればマイナスになるということです。

将来の成長に向けた前向きな借入れか、本業の不振を補う赤字補填の借入れかを見極めることが重要といえます。