キャッシュフローをマネジメントするために重要な3つの書類の内容

企業価値を向上させるためにはキャッシュフローをマネジメントして行くキャッシュフロー経営が大切です。

損益管理だけでなく、バランスシートやキャッシュフローを合わせた三位一体の管理体制で、事業や設備投資の評価・予算管理・業績評価などのマネジメントの仕組みを作っていくことが求められます。

そこで、損益計算書・貸借対照表・キャッシュフロー計算書から何を読み取ることができるのか、その内容をご説明します。

損益計算書があらわすこと

損益計算書は、一定期間の「収益」と「費用」を対比させ、いくら儲けたか（利益）を示す書類です。売上や費用は必ずしも現金の動きと一致しませんが、企業の稼ぐ力を測る重要な指標となります。

損益計算書を見れば、売上をあげるためにどのような費用にキャッシュを費やしたのか把握することができます。

売上から費用を差し引いた分が利益として記載されます。

収入の範囲で企業活動ができてれば黒字となり、出費のほうが多ければ赤字になるなど、1年間の収支のバランスを把握することができる書類です。

貸借対照表から把握できること

1年間という事業年度が終了したとき、貸借対照表は、事業資金をどこから集め（負債・純資産）、それをどのような形（資産）で保有・運用しているかを示す「財政状態」の報告書です。決算日という一点でのスナップショットであるため、安全性の分析に用いられます。

ただし、期末の一時点の数字であるため、日々経営数字が変化することは理解しておきましょう。

キャッシュフロー計算書の特徴

キャッシュフロー計算書は、1年間のすべてのキャッシュの流出入の状況を把握できる書類です。

なお、キャッシュフロー計算書は、キャッシュの動きに種類があることに伴い以下の3つの区分に分けて記載されます。

• 営業キャッシュフロー
• 投資キャッシュフロー
• 財務キャッシュフロー

営業キャッシュフローとは、本業によるキャッシュの動きをあらわします。

投資キャッシュフローは、資産の売買によるキャッシュの動きです。

財務キャッシュフローは、貸借によるキャッシュの動きをあらわします。

キャッシュフロー計算書を見れば、損益計算書で把握できる本業での収支以外に、キャッシュの動きすべてを確認することができます。

利益が出ていても現金が足りないといった、P/LとB/Sだけでは見えにくい「現金の出入り」を可視化します。前期と今期のB/Sの差額が、なぜ生じたのかを解明する役割も持っています。

企業価値を向上させるキャッシュフローのマネジメントを

本業で稼いだキャッシュから将来に向けた投資分を差し引いた残りをフリーキャッシュフローといいます。

フリーキャッシュフローは、借入金の返済や将来への再投資、株主への還元などに充てられる「真の余剰資金」です。この数値を最大化させることが、企業の支払い能力を高め、最終的に企業価値の向上へと直結します。

企業価値を向上できるキャッシュフローのマネジメントでも、損益計算書と貸借対照表、キャッシュフロー計算書の3つの書類をしっかり分析してください。

そして、手元に多く余裕資金を残すことができるようなキャッシュフロー経営を心掛けていきましょう。