• 事業譲渡で使える補助金を知りたい
• 事業承継・引継ぎ補助金の申請方法や対象者を確認したい

このようなお悩みはありませんか。

事業承継・引継ぎ補助金を活用することで、M&Aや事業譲渡にかかる費用負担を抑えながら、円滑に事業承継を進めやすくなります。

この記事では、事業譲渡やM&Aを検討している方へ向けて、利用できる補助金制度の種類や申請方法、メリット、注意点について解説します。補助金活用の参考として、ぜひ最後までお読みください。

事業承継の際に使える主な補助金制度

事業承継や事業譲渡では、活用できる補助金制度を事前に確認しておくことが重要です。

なぜなら、M&Aや第三者承継では、専門家費用や設備投資など、多くの費用が発生するためです。補助金を利用することで、資金負担を抑えながら事業承継を進めやすくなります。

主な補助金制度は以下のとおりです。

• 事業承継・引継ぎ補助金
  　M&Aや事業承継時の専門家費用、設備投資などを支援する
• 中小企業省力化投資補助金
  　人手不足対策につながる設備導入を支援する
• ものづくり補助金
  　新サービス開発や生産設備の導入を支援する
• IT導入補助金
  　会計ソフトや受発注システムなどの導入を支援する

補助対象や公募期間は毎年変更される可能性があるため、最新情報や改定版の要領を確認しながら申請準備を進めましょう。

事業承継・引継ぎ補助金とは

最も代表的な制度が、事業承継・引継ぎ補助金です。 この補助金は、事業承継やM&Aをきっかけに、新しい取り組みを行う中小企業や小規模事業者を支援するために作られました。

経営を引継いだ後の設備投資費用や、M&Aの手続きにかかる専門家への委託費用などが補助の対象となります。親族への承継だけでなく、第三者への事業譲渡を考えている場合にも広く活用されている制度です。経営革新や再編、事業統合を進める際の資金負担軽減にも役立ちます。

対象者

事業承継・引継ぎ補助金は、日本国内で事業を行う中小企業や小規模事業者、個人事業主を主な対象とした制度です。なぜなら、後継者不足による廃業を防ぎ、事業承継やM&A、事業譲渡を円滑に進めることを目的として設けられているからです。

例えば、親族内承継を行う企業や、第三者承継によるM&Aを検討している法人、個人事業主などが対象になる場合があります。また、経営者交代型や事業再編・事業統合を伴うケースでも申請可能です。

一方で、大企業や公募要件を満たしていない事業者、必要書類を提出できない場合は対象外となる可能性もあります。補助金ごとに条件が異なるため、申請前に最新の公募要領や手引を確認しましょう。

補助金の申請方法の流れ

事業承継・引継ぎ補助金を利用するためには、決められた流れに沿って申請を進める必要があります。

一般的には、まず公募要領を確認し、gBizID（プライム）の取得や事業計画書の作成を行います。その後、電子申請を行い、審査を経て交付決定通知が届きます。交付決定後に事業を実施し、最後に実績報告を提出する流れです。

また、交付決定前に発注や契約を行った経費は、原則として補助の対象外となるため、事業の実施タイミングには十分注意しましょう。期間内に手続きを完了させることも重要です。

交付申請

事業承継・引継ぎ補助金の交付申請はインターネットを通じて行い、「jGrants」という国の電子申請システムを利用します。

まずは公募要領を確認し、gBizID（プライム）を取得したうえで電子申請を行います。申請時には、事業計画書や決算書、事業譲渡やM&Aに関する資料などを提出しなければなりません。必要に応じて様式や規程を確認しながら準備を進めることも大切です。

特に、補助金を活用してどのように事業承継を進めるのか、具体的なスケジュールや資金使途を明確に記載することが重要です。

また、公募期間を過ぎると申請できないため、必要書類は早めに準備しておきましょう。不安がある場合は、認定支援機関やM&A専門会社へ相談する方法も有効です。

なお、gBizID（プライム）は事前取得が前提となり、発行までに1〜2週間程度(混雑時はさらに時間がかかる場合も)かかる点にも注意しましょう。年明けの公募開始直後は申請が集中する場合もあります。

交付決定通知

交付決定通知とは、提出した申請書類の審査を通過し、国から補助金の支給が正式に認められたことを知らせる通知です。これは、事業や各種手続きを開始してよいという許可証のような役割を持っています。

特に事業譲渡などの申請手続きにおいては、専門家への依頼費用などを補助対象にするため、交付決定通知を受け取った後に契約や発注を行わなければなりません。もし通知前に契約してしまうと、補助対象外になる可能性があるため注意しましょう。

なお、通知が届くタイミングは、一般的に申請の締め切りからおおよそ1ヶ月から2ヶ月程度です。

そのため、全体のスケジュールを立てる際は、この審査期間による待ち時間もあらかじめ考慮して計画を進めることが大切です。

交付決定後の手続き

交付決定通知を受け取った後は、補助対象となる事業を計画に沿って進め、実績報告を行う必要があります。なぜなら、交付決定を受けただけでは補助金は支給されず、実際の支出内容や事業実施状況の確認が行われるためです。

例えば、事業譲渡やM&Aの手続きに関する仲介費用の支払い、設備投資、システム導入などを進めた後、領収書や契約書、振込明細書などをまとめて提出します。その後、事務局による審査が行われ、問題がなければ補助金額が確定し、支給される流れです。

そのため、必要書類の保管や経費管理を最後まで徹底することが不可欠です。不備があると支給の遅れにつながる場合もあるため注意しましょう。補助事業終了後の報告義務についても確認しておくことが大切です。

事業承継・引継ぎ補助金を利用するメリット

事業承継・引継ぎ補助金を活用することで、事業譲渡やM&Aを進めやすくなります。なぜなら、専門家への依頼費用や設備投資費用など、事業承継にかかる負担を軽減できるためです。

例えば、M&A仲介費用やシステム導入費用が補助対象となる場合があり、資金面の不安を抑えながら事業承継を進められます。補正予算によって支援内容が拡充される場合もあるため、最新情報を確認することが重要です。

また、後継者不足による廃業リスクを減らし、事業の継続や成長につなげられる点も大きなメリットです。そのため、事業承継を検討する企業にとって有効な支援制度といえるでしょう。

M&A・事業承継にかかる費用負担を軽減できる

事業承継・引継ぎ補助金を利用する大きなメリットは、M&Aや事業譲渡にかかる費用負担を抑えられる点です。

なぜなら、事業承継やM&Aでは、専門家への依頼費用や設備投資費用など、多くのコストがかかるためです。特に中小企業や個人事業主の場合、資金面の不安から事業承継やM&Aを進められないケースもあります。

例えば、事業承継・引継ぎ補助金（専門家活用枠など）では、以下の費用が補助対象になり得ます。

• M&A仲介会社やFAへの手数料（※）
• デューデリジェンス（買収監査）費用
• 廃業に伴う費用
• 設備投資費・システム導入費

　　※注意点：専門家費用の補助要件

M&Aの仲介手数料やアドバイザリー費用を補助対象にするには、委託先が中小企業庁の「M&A支援機関登録制度」に登録された支援機関である必要があります。未登録の業者に依頼した場合は補助金の対象外となるため、依頼前に必ず確認しましょう。

また、補助金を活用することで、単に事業を引継ぐだけでなく、事業再編や経営改善、新規設備の導入などにも取り組みやすくなります。結果として、後継者不足による廃業リスクを減らし、事業の継続や成長につなげられる点も大きなメリットです。

さらに、専門家の支援を受けながら申請を進めることで、手続きの負担を軽減しやすくなる点も魅力といえます。

後継者不足による廃業リスクを減らせる

事業承継・引継ぎ補助金を活用することで、後継者不足による廃業リスクを減らせます。

なぜなら、事業承継やM&Aにかかる費用負担を軽減し、第三者承継を進めやすくなるためです。近年は中小企業や個人事業主を中心に、後継者が見つからず黒字のまま廃業するケースも増えています。

例えば、親族内承継が難しい場合でも、事業譲渡やM&Aを活用することで、第三者へ会社や事業を引継げる可能性があります。その際、補助金を利用すれば、M&A仲介費用や専門家への依頼費用などを補助対象にできる場合もあります。これにより、資金面の不安を抑えながら事業承継を進めやすくなるでしょう。

また、事業を継続できれば、従業員の雇用維持や取引先との関係継続にもつながります。長年培ってきた技術や顧客基盤を次世代へ引継げる点も大きなメリットです。そのため、廃業を避けたい企業にとって、補助金制度の活用は有力な選択肢といえるでしょう。

設備投資や事業拡大にも活用できる

事業承継・引継ぎ補助金は、設備投資や事業拡大にも活用できる点がメリットの一つです。

なぜなら、事業譲渡やM&Aを行った後にかかる設備導入費やシステム整備費なども、補助対象となる場合があるためです。

単に会社を引継ぐだけではなく、その後の成長戦略まで見据えて活用できる制度といえるでしょう。

例えば、事業承継後に老朽化した設備を更新したり、新しい機械を導入したりするケースがあります。また、店舗改装やITシステムの導入、販路拡大のための広告費などが対象となる場合もあります。

特に中小企業や個人事業主にとって、事業承継直後の大きな投資は資金面で負担になりやすいものです。そのため、補助金を活用することで初期負担を軽減し、経営の安定化につなげやすくなります。

さらに、設備投資を進めることで、生産性向上や売上拡大も期待可能です。後継者や譲受企業が新たな経営方針を実現しやすくなるため、事業承継後の成長を促進する制度としても注目されています。

事業承継・引継ぎ補助金を利用する際の注意点

事業承継・引継ぎ補助金を利用する際は、いくつかの注意点があります。

なぜなら、補助金は申請すれば必ず受給できる制度ではなく、公募期間や審査条件、そして支給の仕組みに特有のルールが定められているためです。

例えば、事前の資金計画が不十分だと、事業の継続自体が危うくなるリスクもあります。また、事業計画書の準備不足で申請期限に間に合わない可能性や、不採択となる場合もあるため、以下の注意点を必ず確認しておきましょう。

事業承継・引継ぎ補助金を利用する上で、最も注意しなければならないのが「原則として精算払い（後払い）である」という点です。

なぜなら、補助金は採択されたらすぐにお金がもらえるわけではなく、事業にかかる費用を一度すべて自社で立替払いし、その実績報告が国に認められて初めて手元に入金される仕組みだからです。

「最初から資金を援助してもらえる」と誤解したまま事業譲渡やM&Aを進めてしまうと、専門家への仲介手数料や設備投資費などの高額な支払いが発生したタイミングで、致命的な資金ショートや黒字倒産を起こす危険性があります。

そのため、補助金が入金されるまでのタイムラグを考慮し、以下のような事前の資金繰り対策を確実に立てておくことが不可欠です。

• 十分な自己資金の確保
• 金融機関への「つなぎ融資」の事前相談・手配
• 支払時期と補助金入金時期を見据えたキャッシュフロー計画の策定

補助金はあくまで「後から一部が戻ってくるもの」と捉え、まずは自力で全額を支払える資金調達の目処を立てた上で申請を進めましょう。

PMG MA Partnersでは、M&Aの検討段階からグループの知見を活かし、補助金入金までのタイムラグを見据えた資金繰りの整理や、つなぎ資金の検討など、経営者のキャッシュフローに寄り添った総合的な支援が可能となっておりますので何なりとご相談ください。

公募期間が限られている

事業承継・引継ぎ補助金を利用する際は、公募期間が限られている点に注意しましょう。

なぜなら、事業承継・引継ぎ補助金は常時募集ではなく、一定期間のみ申請を受け付けているためです。申請準備に時間がかかることも多く、締切直前では間に合わない場合があります。

補助金の募集は年に数回行われますが、毎回申請期限が定められています。電子申請の準備や事業計画書の作成には時間がかかるため、事業譲渡やM&Aを検討している段階から、最新の公募情報を確認しておくことが重要です。

制度内容や申請時期で迷った場合は、事業承継・引継ぎ補助金の公式サイトや認定支援機関、M&A仲介会社へ相談するとよいでしょう。早めに情報収集を行うことで、申請タイミングを逃しにくくなります。

申請書類の準備に時間がかかる

事業承継・引継ぎ補助金を利用する際は、申請書類の準備に時間がかかる点に注意を払わなければなりません。

なぜなら、事業譲渡やM&A補助金の申請では、事業計画書だけでなく、決算書や見積書、会社概要、株主構成に関する資料など多くの書類を提出しなければならないためです。

特に、事業承継や第三者承継では、譲渡内容や今後の経営方針を具体的にまとめることが求められます。また、契約書や手続きの進捗を示す資料を用意しなければならない場合もあり、書類に不備があると再提出となることもあります。定義書や関連資料の確認が必要になる場合もあるでしょう。

そのため、申請を検討している場合は、早めに提出すべき書類を確認し、認定支援機関や専門家へ相談しながら準備を進めましょう。

必ず採択されるわけではない              

事業承継・引継ぎ補助金は、申請すれば必ず受給できるわけではありません。

なぜなら、事業承継・引継ぎ補助金には審査があり、事業内容や将来性、地域経済への貢献度などをもとに、採択の可否が判断されるためです。申請条件を満たしていても、不採択になるケースはあります。

例えば、事業計画の内容が不十分だったり、収支計画に具体性や実現性が不足していたりすると、不採択となる可能性があります。また、公募ごとに採択件数には限りがあり、応募者数が多い場合は競争率が高くなる傾向です。

さらに、補助金を活用する目的や承継後の経営方針を明確に示すことも欠かせません。経営革新や事業化につながる内容が重視される場合もあります。

そのため、採択率を高めるには、審査のポイントを理解し、専門家や認定支援機関の支援を活用しながら、質の高い申請書類を作成することが求められます。

説明会へ参加し、最新の改訂版要領を確認しておくことも有効です。

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バイアウトは、企業の経営陣や従業員、または投資ファンドが対象企業の株式を取得し、経営権を握るM&A手法の総称です。

後継者不在に悩む中堅・中小企業の事業承継から、上場企業による非公開化まで、活用される場面は広がりつつあります。

本記事では、バイアウトの種類や目的、それぞれのメリットとデメリット、案件を成功に導くためのポイントを整理してお伝えします。

バイアウトとは

バイアウト（Buyout）は英語で「買収」を意味する言葉であり、M&Aの一形態として位置づけられます。代表例として経営陣による買収（MBO）があり、後述するとおり経済産業省の指針でも定義が明示されています。

バイアウトは買い手や資金調達の方法によっていくつかの類型に分かれ、事業承継や非公開化など多様な目的で選択される手法です。

バイアウトとM&Aの違い

M&Aは合併（Merger）と買収（Acquisition）を合わせた広い概念であり、第三者への株式譲渡や事業譲渡、合併、株式交換など多様な手法を含む言葉です。

一方、バイアウトはM&Aに含まれる買収の一種で、買い手が社内の経営陣や従業員、または投資ファンド（プライベート・エクイティ・ファンドなど）である点が特徴です。

つまり、バイアウトはM&Aを買い手の属性で区分した分類の一つだと整理できるでしょう。

バイアウトの4つの種類

バイアウトは、買い手が誰であるか、どのように資金を調達するかによって主に4種類に分けられる手法です。具体的には、MBO・EBO・LBO・MEBOの4つに分類されます。それぞれの仕組みと特徴を順に確認していきましょう。

MBO（マネジメント・バイアウト）

MBOは「Management Buyout」の略語で、対象企業の経営陣が自社の株式を取得して経営権を握る手法です。

経済産業省の指針である『公正なM&Aの在り方に関する指針』では、MBOを「現在の経営者が全部または一部の資金を出資し、事業の継続を前提として一般株主から対象会社の株式を取得すること」と定義しています。

中堅・中小企業ではオーナー経営者の事業承継手段として、上場企業では非公開化を伴う経営改革の手段として広く用いられています。経営権を経営陣に集中させることで、株主構成が変更され、長期的な視点に基づく柔軟な経営判断を行いやすくなる点が特徴です。

EBO（エンプロイー・バイアウト）

EBOは「Employee Buyout」の略語で、対象企業の従業員が自社の株式を取得し、経営権を握る手法を指す言葉です。

経営陣ではなく、現場を支えてきた従業員が買い手となる点に特徴があります。事業内容に通じた人材が経営に参画するため、円滑な引き継ぎや企業文化の維持につながりやすい手法といえるでしょう。

一方で、従業員個人が買収資金を準備することは容易ではないため、後述するLBOの仕組みや、投資ファンドからの出資と組み合わせて実施するパターンが一般的です。

中堅・中小企業の事業承継で、外部の第三者ではなく社内に経営を引き継ぎたい場面で選択肢に挙がる手法でもあります。

LBO（レバレッジド・バイアウト）

LBOは「Leveraged Buyout」の略語で、「Leveraged」は「てこの原理を効かせた」という意味です。買い手が自己資金だけでなく、対象企業の資産や将来のキャッシュフローを評価の基盤とし、投資ファンドや新経営陣の信用力・事業計画を掛け合わせることで金融機関から融資を調達し、その借入金を主な原資として買収を進める手法を指します。

全国銀行協会の『国内LBOファイナンスの課題に関する報告書（2023年度）』では、LBOファイナンスを「買収対象会社の将来キャッシュフローに依拠して買収資金を調達するファイナンス手法」と定義しています。買収対象企業が将来生み出すと見込まれるお金を返済の見通しとして、銀行が融資する仕組みです。

実務では、買い手側が「SPC」と呼ばれる買収専用の受け皿会社をまず設立します。SPCが金融機関から融資を受けて買収対象企業の株式を買い取り、その後SPCと買収対象企業を合併させる流れが一般的です。

少ない自己資金で規模感のある買収を実現できる点が魅力ですが、合併後の会社が借入金の返済を担うことになるため、安定して利益を生み出せる企業でないと成り立たない仕組みでもあります。

同報告書によれば、2023年3月末時点の3メガバンクのLBOローン残高は、2019年3月末対比で2倍程度の約4兆円規模に達しており、過去最大の水準とされています。LBO市場は拡大基調にあるといえるでしょう。

MEBO（マネジメント・エンプロイー・バイアウト）

MEBOは「Management and Employee Buyout」の略語で、経営陣と従業員が共同で対象会社の株式を取得する手法です。

MBOとEBOを組み合わせた形態と整理でき、経営陣による戦略決定権と従業員の現場感覚の双方を経営に反映できる点に特徴があります。経営陣だけでは資金が不足する場合や、従業員の意欲を高めて組織を一体化したい場面で選ばれる手法です。

事業承継でオーナー経営者が引退するケースや、親会社からの独立を目指すスピンオフ案件で活用される傾向もあります。

ただし、買収資金の負担をどう分配するか、出資比率や議決権の配分をどう設計するかなど、調整事項は多くなる点に留意が必要です。

各バイアウトのメリット・デメリット

ここからは、MBO・EBO・LBO・MEBOの4種類について、それぞれのメリットとデメリットを順に確認していきます。買い手の属性や資金調達の方法によって、得られる効果と留意すべきリスクを見ていきましょう。

MBOのメリット

MBOのメリットは、経営の連続性を保ったまま事業承継ができる点です。経営陣が経営権を取得する形で承継が進むため、取引先や従業員、顧客から見たときの安心感が保たれやすく、承継に伴う混乱を最小限に抑えられます。

第三者への売却では、買い手の方針によって経営方針や人事体制が変わる可能性がありますが、MBOではこうした変化が起こりにくい傾向があります。長年現場で培われた経営判断のスタイルや、社内の意思決定プロセスをそのまま引き継げる点は、事業承継を検討する経営者にとって心強い要素となるでしょう。

中長期視点での事業改革に集中できる環境が整う点も、経営者にとってのメリットです。

MBOのデメリット

MBOで注意したいのが、買収資金の調達負担です。経営陣個人が自己資金だけで買収資金を用意することは難しいため、投資ファンドからの出資や金融機関からの借入を組み合わせる形が一般的です。借入金の返済負担が会社に残るため、買収後の経営判断に制約が生じる場面もあるでしょう。

また、上場企業のMBOの場合、経済産業省の指針が当該取締役と株式の売り手である一般株主との間に必然的に利益相反関係が生じると指摘するように、株主との利益相反の問題が論点となります。

中小企業の場合、オーナー経営者と経営幹部の間で買収価格をどう設定するかは丁寧な話し合いが必要です。価格設定によっては、退任するオーナーの引退後の生活設計や、税務上の取り扱いにも影響が及ぶため、専門家への相談を含めた慎重な進め方が求められます。

EBOのメリット

EBOのメリットは、事業の中身を変えずに承継できる点です。

長年現場を支えてきた従業員が経営権を握るため、取引先との関係、製品やサービスの品質、社内に蓄積されたノウハウが、承継を機に変質するリスクは小さく抑えられます。

第三者への売却では、買い手の方針次第で取引先が見直されたり、製造拠点が再編されたりするケースもありますが、EBOはこうした変化を最小限に抑えたい場面で力を発揮します。

もう一つの効果が、買収に参加した従業員の当事者意識の変化です。

雇われる立場から株主・経営者の立場に移ることで、利益への向き合い方が深まり、現場発の改善提案や生産性向上の取り組みが活発になる傾向があります。後継者不在に悩む中堅・中小企業にとっては、外部に売却するのではなく社内に承継できる有力な選択肢となるでしょう。

EBOのデメリット

EBOの主要な課題は、資金面のハードルにあります。

従業員個人が買収資金を用意することは容易でなく、金融機関からの融資や投資ファンドからの出資に頼らざるを得ない場面が多くなる手法です。返済負担や外部資本の参画によって、当初想定していた自由な経営が実現しにくくなる場合もあるでしょう。

加えて、現場の業務経験は豊富でも、経営者としての経験や財務・法務の知見が不足しているケースも少なくありません。経営者を育成する仕組みづくりや、外部の専門家から助言を受ける体制を整える必要があります。承継後の経営の安定性をどう担保するかが、案件成立のポイントです。

LBOのメリット

LBOは、自己資金が限られていても規模感のある買収を実現できる点がメリットです。自己資金を上回る規模の買収が可能になるため、後継者候補の経営幹部が事業を承継したい場合や、外部の投資ファンドが事業再編案件を手がける場合に、有力な手法です。

中堅・中小企業の事業承継でLBOファイナンスが活用されるケースも増加傾向にあります。後継者不在の中小企業を、経営幹部やファンドがLBOの仕組みで承継する事例が広がりつつある状況です。

税務面でも、借入金の利息を損金として算入できるため、合併後の会社の課税所得に影響が及ぶ場合があります。ただし、課税所得に与える影響や組織再編の手続きは個別事情によって大きく異なるため、事前に税理士等の専門家へ確認しながら設計を進めることが重要です。

なお、税効果はあくまで副次的なものであり、本来の目的はあくまで投資効率を高める借入活用にある点は押さえておきましょう。

LBOのデメリット

LBOのデメリットは、買収対象企業が多額の借入金を引き受ける構造にあります。買収後の返済負担は重く、想定どおりにキャッシュフローを生み出せない場合は、資金繰りが急速に悪化するリスクを抱える仕組みです。

LBOファイナンスは通常のコーポレートローンと比較して信用リスクが高くなるとされており、買収後の事業計画の分析や適切なリスク管理が一層重要になります。

また、金融機関側からは財務制限条項（コベナンツ）が課されるため、買収後の経営の自由度が制約される面もあります。レバレッジ倍率が過大になると、景気後退局面で経営破綻に至る事例もあるため、慎重な設計が求められる手法です。

MEBOのメリット

MEBOのメリットは、経営陣と従業員の双方が当事者として経営に関与する点です。

MBOでは買収後も経営陣と従業員の間に「雇う側・雇われる側」の関係が残りますが、MEBOでは買収に参加した従業員も株主の一員となる点が特徴です。

経営方針への納得感が違ってくるため、改革施策の浸透スピードや組織の一体感に差が出やすくなります。

資金面のメリットもあります。経営陣の自己資金だけでは届かない買収規模でも、従業員からの出資を加えることで現実的な選択肢になる場合があるでしょう。

投資ファンドの出資比率を抑えられる分、外部資本に経営権を握られるリスクも低く抑えられる点も特徴です。

MEBOのデメリット

MEBOのデメリットは関係者の多さに起因します。経営陣、従業員、投資ファンド、金融機関と、利害関係者が多層的に絡むため、出資比率や議決権の配分、買収後の役割分担などの設計に時間がかかりがちです。

設計段階での詰めが甘いと、買収後に意思決定の停滞を招く事態も起こり得ます。

また、従業員全員が出資に参加するわけではないため、出資した従業員と参加しなかった従業員との間に、心理的な距離が生まれる可能性もあります。

誰に出資の機会を提供するか、参加しない従業員にも納得感のある待遇をどう設計するかなど、人事面の配慮も欠かせません。

MEBOは設計の自由度が高い分、検討段階で詰めるべき項目も多くなる手法といえます。

バイアウトの4つの手法と目的

4種類のバイアウトは、いずれも経営権の集中や事業承継、組織改革の手段として用いられる手法です。ただし、活用される場面や目指す効果には違いがあります。ここからは、それぞれの代表的な目的を整理していきましょう。

MBOを行う目的

中小企業のオーナー経営者にとってMBOを選ぶ主な目的は、後継者不在の解消と、信頼できる経営幹部への承継にあります。親族内に後継者がいない場合でも、長年苦楽をともにしてきた経営幹部に承継できれば、事業の連続性と社員の雇用を守りやすくなります。第三者への売却に踏み切れない経営者にとって、現実的な選択肢の一つです。

もう一つ、中小企業経営者にとって押さえておきたいのが、譲渡対価の受け取り方です。MBOは株式譲渡の形で進むため、株式の売り手はオーナー経営者を含む既存株主となり、譲渡対価は株主個人の手元に直接入ります。

これに対し、事業譲渡は会社が事業を売却する形のため、対価は会社の口座に入る仕組みです。オーナー個人に資金を回すには配当や役員退職金などの追加手続きが必要となります。ただし、役員退職金などは適切に設計すれば税負担を抑えられるため、手残りを最大化するうえで実務上の重要論点でもあります。引退後の生活資金を確保したいオーナーにとって、こうした資金の受け取り方の違いは軽視できません。

近年は、上場企業でもMBOによる非公開化が増加傾向にあります。

東京証券取引所の集計によれば、MBOの開示件数は2018年の3件から、2023年・2024年と17～18件規模で推移しており、支配株主による完全子会社化を含むと近年は年30件超の高水準が続いています。

上場維持コストやPBR1倍割れ対応への負担増などが、非公開化を選ぶ経営者の増加につながっているとされる状況です。

EBOを行う目的

EBOを行う目的は、事業を人材ごと社内に残すことにあります。

中小企業の事業承継では、創業者が「外部に売るくらいなら、長年支えてくれた幹部社員や従業員に継いでほしい」と考えるケースは少なくありません。

技術やノウハウ、取引先との関係を含めて、社内の人材に引き継ぐことが、事業の連続性を守る確実な方法だと判断する経営者もいます。

もう一つの活用場面が、親会社からの独立を支える点にあります。

親会社が子会社や事業部門を切り離す局面で、その従業員が買い手となって独立した会社として運営を継続するパターンです。製造業の工場存続や、研究開発部門の独立など、雇用と事業の両方を守りたい場面で機能します。社内の信頼関係を基盤に承継を進められる点が、EBOならではの特徴です。

LBOを行う目的

LBOを行う主な目的は、限られた自己資金を最大限に生かして、収益力のある企業を取得することです。MBOやEBO、MEBOを実現する際の資金調達手法としても活用されるため、中小企業による事業承継の場面でもLBOの仕組みを理解しておく必要があります。

近年は、投資ファンドが単なる資金の出し手にとどまらず、買収後の経営支援まで踏み込むケースが増えてきました。

事業戦略の策定、業務プロセスの改善、人事制度の刷新、ガバナンス体制の強化など、企業価値を引き上げるための実務支援が個別の課題に応じて提供されるイメージです。

後継者不在に悩むオーナーが、ファンドや経営幹部にLBOの形で事業を引き継ぐ事例も、地方の中堅企業で見られるようになりつつあります。

MEBOを行う目的

MEBOは、経営陣と従業員を一体化させた形で事業を承継することが目的です。MBOで経営陣だけが株主になる構図とは異なり、買収に参加した従業員も出資者として加わるため、会社全体の方向性が共有されやすい体制が生まれます。

実務でMEBOが選ばれる典型的な場面は、親会社からのスピンオフです。

スピンオフは、事業部門が親会社から切り離されて独立する際、その部門の経営陣と従業員が共同で新会社の株式を取得します。資金負担を分散できる上、独立後の経営に対する従業員の参画意識も高まるため、新生会社のスタートダッシュにつなげやすい構図といえます。

中小企業の事業承継で、経営幹部と現場のキーマンが一緒に承継する形でも用いられる手法です。

バイアウトを成功させるポイント

バイアウトは、設計と実行の段階で多くの判断を求められるM&A手法です。ここからは、成功確率を高めるために押さえておきたい3つのポイントを紹介します。

企業価値の算定

バイアウトの設計で最初に取り組むべき作業は、対象企業の企業価値を適切に算定することです。価格の妥当性に関する説明責任を果たせなければ、株主や金融機関、従業員からの納得が得られず、案件そのものが頓挫しかねません。

算定方法には、将来キャッシュフローを基礎とするDCF法、類似上場会社の評価倍率を用いる類似会社比較法、純資産を基準とする時価純資産法などが代表的です。一つの手法だけに頼るのではなく、複数の手法を組み合わせて算定することで、価格の合理性を多角的に説明しやすくなります。

なお、上場企業のMBO案件では、東京証券取引所の集計によると、2021年から2023年に開示されたMBO案件の買収プレミアムは、公表前の市場平均株価に対して平均4割程度となっています。中小企業の非上場M&Aでは事情が異なりますが、価格設定にあたっての参考情報の一つとして押さえておきましょう。

また、特に経営陣が買い手となるMBOでは利益相反の問題があるため、経済産業省の『公正なM&Aの在り方に関する指針』も専門性を有する独立した第三者評価機関から株式価値算定書等を取得し、これを判断の基礎とすることが望ましいとしています。

手間とコストはかかりますが、ここを省略すると、その後の手続きの正当性が揺らぐ点には注意が必要です。

バイアウトファンドの活用

買収資金の調達や買収後の経営支援を得るため、バイアウトファンドの活用を検討することも有力な選択肢の一つです。

バイアウトファンドは、企業の株式を取得して経営に関与し、企業価値を高めた上で売却益を得ることを目的とした投資ファンドを指します。経営陣や従業員が自己資金だけで買収資金をまかなえない場合、ファンドからの出資を受けることで案件が現実的な形に動き出します。

ファンド活用のメリットは資金面だけにとどまりません。

事業戦略の策定、業務プロセスの改善、人事制度の整備、ガバナンス体制の構築など、ファンドが持つノウハウと人材ネットワークを企業価値向上に生かせる点も魅力です。経営陣だけでは手が回らない領域を、ファンドが実務支援する形で補ってくれる構図といえます。

一方で、ファンドの出資を受ける際は、議決権の配分、経営参画の範囲、エグジット（投資回収）の方針について、契約段階で詳細な合意を形成しておく必要があります。

ファンドは通常数年程度で投資回収を図るため、自社の中長期戦略との時間軸のずれが起こりやすい点にも注意が必要です。

初期段階で投資方針と経営方針の整合性を十分に確認しておく姿勢が求められる点を押さえておきましょう。

バイアウトを想定した経営戦略

バイアウトを成功に導くためには、買収後の経営戦略を具体的に描いておく必要があります。買収はゴールではなく、新たな経営体制で企業価値を高めていくための出発点と位置づけるべきだからです。

事業計画があいまいなまま買収だけ進めれば、借入金の返済が経営を圧迫し、当初描いていた構造改革も中途半端に終わるリスクが高まります。

事業計画の策定にあたっては、現実的な売上・利益目標、設備投資や人材投資の計画、借入金の返済計画、想定リスクへの対応策などを盛り込みます。

LBOのスキームを用いる場合は特に、買収後のキャッシュフローが借入金の返済負担に耐えうる水準かどうかを、保守的なシナリオで検証する姿勢が欠かせません。

上振れシナリオで返済可能でも、ベースシナリオや下振れシナリオで詰まる構造であれば、設計を見直すべき場面もあります。

また、買収後の組織運営をどう設計するかも、計画段階で詰めておきたいポイントです。

経営陣と従業員の役割分担、意思決定プロセス、報酬制度、評価制度など、組織の動かし方を具体化しておくことで、買収後の混乱を最小限に抑えられます。

事業計画の精度が、買収後の組織運営や金融機関・株主への説明責任の質を左右するため、専門家から助言を受けながら設計していく姿勢が望まれます。

まとめ

バイアウトには、MBO・EBO・LBO・MEBOの4種類があり、買い手と資金調達方法によって特徴が分かれます。事業承継、上場廃止、組織改革など、目的に応じて適切な手法を選び取ることが第一歩となるでしょう。

企業価値の算定、ファンドの活用、買収後の経営戦略という3つの観点から準備を進めることで、成功確率は高まる傾向があります。検討にあたっては、M&Aやファイナンスに精通した専門家への相談が欠かせません。PMG MA Partnersなどの専門家とともに、自社に合った設計を進めていくことをお勧めします。

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ただし、ファクタリング会社への支払いが必要なのは、利用者が代行して回収する2社間ファクタリングのみです。

遅れず支払うことが前提であるため、遅れたり支払い不能に陥ったりした場合には大きなリスクが発生します。

そこで、ファクタリングの支払いについて、利用手順や条件と遅延を防ぐ方法を解説します。

ファクタリングの支払いとは

ファクタリングの支払いとは、利用者が売掛先から回収した売掛金を、ファクタリング会社へ渡すことです。

ただし、利用者からファクタリング会社への支払いが発生するのは、2社間ファクタリングで契約したときで、3社間ファクタリングでは必要ありません。

2社間ファクタリングと3社間ファクタリングでは、ファクタリング会社に対する売掛金の支払いのやり取りが異なるため、契約形態の種類における利用手順を次の章で説明します。

ファクタリングの利用手順

ファクタリングは、ファクタリング会社が売掛債権を買い取り、売買手数料を差し引いた買取代金がスピーディーに支払われる仕組みです。

仕組み上、契約形態は次の2種類に分かれ、利用手順はそれぞれ異なります。

ファクタリング契約の流れとは？仕組みや契約書の注意点をわかりやすく解説

1. 2社間ファクタリング
2. 3社間ファクタリング

2社間ファクタリング

2社間ファクタリングでは、利用者とファクタリング会社だけで契約を結ぶため、売掛先など第三者は介入しません。

上記のとおり、以下の手順で手続を行います。

2社間ファクタリングとは？仕組みやメリット・デメリットをわかりやすく解説

3社間のファクタリング

3社間ファクタリングは、利用者とファクタリング会社以外に、売掛先も契約に関与します。

上記のとおり、売掛先に対して売掛債権譲渡に関する通知を行い、承諾得るための交渉等が必要となるため、以下の手順で手続を行います。

3社間ファクタリングとは？流れやメリット・デメリットを解説

ファクタリングにおける支払いの条件

ファクタリングでは、売掛金をファクタリング会社に支払われる流れが発生しますが、条件は以下とおりです。

1. 2社間ファクタリングのみ支払いが発生する
2. 一括で支払わなければならない
3. 支払期日は必ず守る必要がある

2社間ファクタリングのみ支払いが発生する

上記の2つの契約形態からわかるとおり、利用者からファクタリング会社へ支払いが発生するのは、2社間ファクタリングのみです。

2社間ファクタリングは、売掛先を介さない契約のため、売掛金の回収はファクタリング会社に代行して利用者が行います。

回収した売掛金は、すでにファクタリング会社が債権者であるため、流用や使い込みは許されず、すみやかに送金しなければなりません。

一括で支払わなければならない

利用者が売掛先から回収した売掛金は、延期や分割払いはできず、一括で支払うことが必要です。

ファクタリング会社は賃金業者ではなく、融資を受けるわけではないため、分割払いで発生する利息は受け取りません。

万が一返済できない場合は、請求から逃げたり無視したりするのではなく、ファクタリング会社に早急に伝えてください。

支払期日は必ず守る必要がある

支払い期日は、契約によって異なりますが、売掛金回収後はすみやかにファクタリング会社に支払わなければなりません。

3社間ファクタリングでは、売掛先から直接、ファクタリング会社へ支払われるため、利用者から支払いをする必要はなく期日もありません。

ファクタリングの支払いが遅れる理由

ファクタリングの支払いが遅れる背景には、自社都合の場合と、売掛先に問題があるケースがあります。

売掛先から支払いがされない場合でも、その責任を負う必要はありませんが、すみやかにファクタリング会社へ連絡することが必要です。

対して、無事に売掛金を回収できているのにもかかわらず、ファクタリング会社に支払いができないケースは、利用者側が以下の問題を抱えていると考えられます。

1. 資金繰りが改善されない
2. 売掛金を回収できない
3. 売買手数料が高い

資金繰りが改善されない

ファクタリングの支払いが遅れる理由として、資金繰りが改善されないことが挙げられます。

売掛金の現金化で一時的に資金繰りが改善されたように感じても、長期のファクタリング利用で、売掛金は目減りして悪化します。

資金繰りが悪化したことで、回収した売掛金を別の支払いに充てたり流用したりしてしまい、支払いできなくなるケースも見られます。

売掛金を回収できない

売掛先から売掛金が回収できなければ、ファクタリング会社への支払いもできません。

利用者が売掛金を回収できなくても、責任を負う必要はありません。

ただし、償還請求権ありのリコースファクタリングで契約した場合は、売掛金を回収できない場合でも支払い義務が生じるため注意してください。

売買手数料が高い

ファクタリングの売買手数料が高ければ、ファクタリング会社から支払われる買取代金が少なくなるため、手元に入金されるお金が減ります。

繰り返しファクタリングを利用し続ければ、手元に残るお金がさらに目減りします。

ファクタリングで支払えなかった場合のリスク

ファクタリングでは、回収した売掛金を遅れずに支払うことが前提となります。

万一、支払えなかった場合のリスクは以下のとおりです。

1. 売掛先に通知される
2. 訴訟を起こされる
3. 刑事罰に処される

売掛先に通知される

ファクタリング会社に、回収した売掛金を支払わなければ、売掛先に債権譲渡通知が届く可能性があります。

2社間ファクタリングでは、売掛先への通知や承諾を得る流れを経ずに契約できますが、債権譲渡通知があるとファクタリング利用を知られます。

売掛先との取引に影響が及ばないとも言い切れないため、遅れずに支払いましょう。

訴訟を起こされる

回収した売掛金を支払わなかった場合、ファクタリング会社から訴訟を起こされる恐れもあります。

訴訟を起こされ、債権譲渡登記の記録を証拠に使われると、敗訴して社会的信用を失うとも考えられます。

売掛金回収後はすみやかにファクタリング会社に支払ってください。

刑事罰に処される

回収した売掛金を支払わずにいると、最悪の場合、刑事罰に処されます。

ファクタリング会社から請求の連絡があるにもかかわらず、支払わずに無視したり放置したりすると、詐欺罪や横領罪などの刑事告訴に発展します。

ファクタリング会社からの連絡を無視するメリットはないため、早めに返信するなど問題を大きくしない対処が必要です。

ファクタリングの支払い遅延を防ぐ方法

ファクタリングを利用しても、支払いが滞っては資金繰り改善につながりません。

一時しのぎの利用にならないためにも、支払いを遅延させない次の方法を実践しましょう。

1. 計画性を立てて利用する
2. キャッシュフロー改善策を実行する
3. ファクタリング会社を見直す

計画を立てて利用する

ファクタリングの支払いが滞らないために、計画を立てて利用しましょう。

スムーズに手元の資金を増やす手段である一方、長く利用すれば資金操りは悪化します。

利用期間などを前もって決めた上で、計画的に利用しましょう。

キャッシュフロー改善策を実行する

キャッシュフローの改善策として、無駄なコストの削減や、買掛金の支払いを先に引き延ばしする交渉などが挙げられます。

在庫の一掃や補助金制度の活用、キャッシュの流出を減らす仕入れ先の見直しや、不要なサービスの解約なども方法の１つです。

ファクタリング利用と同時にキャッシュフロー改善策を実行することで、期日に回収した売掛金を支払うことに迷いが生まれることはなくなります。

ファクタリング会社を見直す

現在、契約中のファクタリング会社よりも、売買手数料を安く設定する業者がいないとは限りません。

売買手数料が安ければ、手元に多くのお金が残ります。

定期的にファクタリング会社を見直せば、支払いが滞る事態を防げます。

ファクタリングの乗り換えとは？連続利用なら費用削減が可能な理由

ファクタリング会社に支払えない場合の対処法

ファクタリングで、回収した売掛金を支払えない場合、まずはファクタリング会社に正直に伝えましょう。

ファクタリング会社から連絡があっても無視することや、支払わずに放置することを続けていれば、横領罪で訴えられる恐れが高くなります。

当然、支払わないという選択肢はありません。

ファクタリング会社から何かの策を打診されれば、解決に向けて取り組むことが求められます。

売掛金を利用者が回収するのは債権回収委託を受けているからであり、一時的に売掛金を預かるだけであるため、回収後はすみやかに支払いが必要であると理解しておくことが必要です。

ファクタリングで払えない場合の対処法は？踏み倒しできない支払いを解説

まとめ

ファクタリングでは、売掛先から売掛金を回収後、すみやかにファクタリング会社へ支払うことが必要です。

お金を借入れることなく手元の現金を増やせるため、後の返済負担に苦しむことなく資金調達できます。

しかし、2社間ファクタリングでは、ファクタリング会社に代行して売掛金を回収するため、すでに権利を失ったお金であることを忘れて別の支払いに充ててしまいたくなる傾向も見られます。

支払わずに放置すれば、売掛先へ債権譲渡通知が届いたり訴訟を起こされたりなどのリスクがあるため、遅れずに支払いましょう。

ファクタリングや、資金調達で悩みがあるときや、資金繰り改善策を検討している場合は、PMGまでご相談ください。

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売掛金が入金されるまで60日間かかるケースでも、受領までの期間を前倒しできます。

ただし、どのような債権でも対象になるわけではないため、ファクタリング会社へ譲渡後に現金化される流れなど理解しておくと安心です。

そこで、ファクタリングで扱う債権について、対象になる種類や譲渡の流れを解説します。

ファクタリングとは

ファクタリングとは、事業者や企業が保有する売掛金を、ファクタリング会社に売却することで現金化できる資金調達の手法です。

掛けによる信用取引では、その場で売却代金を受け取らずに、請求書を発行後に支払われます。

受領までの期間は、貸借対照表の売掛金（売掛債権）を計上するため負債が増えるわけではないものの、役務提供完了から1～2か月待たなければ回収できません。

ファクタリングは、回収前の売掛金を前倒しできる金融サービスです。

ファクタリングとは？仕組みやメリット・デメリットを簡単にわかりやすく図解

ファクタリングによる債権譲渡とは

債権譲渡とは、事業者や企業の保有する売掛金や貸付金などの、お金を受け取る権利（債権）を第三者へそのまま譲り渡す手続です。

もとの債権者（譲渡人）から、新たな債権者（譲受人）へ、金銭を受領する権利が移転されるため、債務者（支払者）は新たな債権者に支払います。

ファクタリングによる債権譲渡では、売掛債権のうち、売掛金をファクタリング会社に売却します。

売掛債権額面から、売買手数料を差し引いた金額を前倒しで受け取れます。

ファクタリングによる債権譲渡とは？仕組みや売掛債権担保融資との違いを解説

ファクタリングで対象になる債権の種類

ファクタリングで対象になる債権は、事業者や企業の保有する売掛債権です。

売掛債権は、商品やサービスを提供後、代金を請求できる権利であり、未回収の売却代金といえます。

ファクタリングでは、売掛債権のうち、確定債権が対象となります。

確定債権とは、商品・サービスの検品や提供がすでに完了し、請求額と支払期日が確定している売掛債権です。

なお、給与ファクタリングで扱う労働者の賃金債権は、違法な高金利やトラブルに発展する恐れがあるため、金融庁も注意喚起しています。

貸金業登録が必要なサービスであり、事業者向けの正規ファクタリングでは扱っていません。

ファクタリングにおける債権とは？その意味や取り扱いを解説

ファクタリングによる債権譲渡の流れ

ファクタリングは、次の2種類に分けることができ、それぞれ債権譲渡の流れが異なります。

1. 2社間ファクタリングの債権譲渡の流れ
2. 3社間ファクタリングの債権譲渡の流れ

2社間ファクタリングの債権譲渡の流れ

2社間ファクタリングは、利用者とファクタリング会社だけで契約を結ぶため、売掛先に債権譲渡に関する通知は行いません。

そのため、次の流れで取引を進めます。

2社間ファクタリングとは？仕組みや合法である理由をわかりやすく解説

3社間ファクタリングの債権譲渡の流れ

3社間ファクタリングは、利用者とファクタリング会社に加えて、売掛先を介した契約を結びます。

債権譲渡の事実を売掛先に通知し、承諾を得ることが必要であるため、以下の流れで手続を進めます。

3社間ファクタリングとは？流れやメリット・デメリットを解説

ファクタリング以外で売掛債権を扱うサービスの種類

売掛債権を扱うサービスは、ファクタリング以外にもいろいろあります。

たとえば、以下のサービスなどがその例です。

1. 手形割引
2. 売掛債権担保融資（ABL）
3. 売掛債権証券化
4. 債権保証サービス
5. 債権回収サービス

債権流動化とは？種類や選び方・おすすめの方法と理由を徹底解説

手形割引

手形割引とは、売掛債権のうち受取手形を銀行や手形割引業者に売却し、現金化する金融サービスです。

期日に手形が決済されずに、不渡りになった場合は、利用者が弁済義務を負います。

また、手形割引はファクタリングと異なり融資として扱われるため、不渡りの際には手形額面額に利息を加えた返還が必要です。

売掛債権担保融資（ABL）

売掛債権担保融資（ABL）とは、売掛債権を担保として金融機関から資金を借入れる資金調達の方法です。

不動産などを担保として差し入れる必要がなく、債権流動化の中でも利用しやすい方法ですが、通常の融資と同じ形式で審査が行われるため、資金調達まで一定の時間がかかります。

ABLとは？動産や売掛債権を担保とする融資のメリット・デメリットを解説

売掛債権証券化

売掛債権証券化とは、特別目的会社（SPV）に債権を譲渡し、投資家から資金を集める資金調達の方法です。

証券化された売掛債権が特別目的会社に買い取られて、投資家に売却されます。

少額債権では利用しにくく、手続も複雑でわかりにくいため、日本ではほとんど利用されていません。

債権保証サービス

債権保証サービスとは、取引先の倒産や資金不足で、未回収の売掛債権の入金が遅延したり貸倒れしたりした場合に備えて、回収予定の全部または一部を補てんできるサービスです。

かかる費用や補てんできる範囲などで一長一短があり、取引信用保険・保証ファクタリング・個別債権保証の３種類に分類されます。

積極的に営業展開を図り、ビジネスチャンスを失うことを回避できるメリットがありますが、経営や与信管理方針などで適正に使い分けることが必要です。

債権回収サービス

債権回収サービスとは、金融機関などから委託された債権回収会社（サービサー）が、回収出来ていない不良債権の回収や管理を行うサービスです。

元々、債権回収業務は弁護士のみに認められていましたが、現在は法務大臣の許可を得た民間企業も法的に認められた債権回収会社（サービサー）として回収業務を行えます。

ファクタリングと債権に関するよくある質問

ファクタリングと債権に関して、以下のよくある質問にお答えします。

債権譲渡における対抗要件とは？

債権譲渡における対抗要件とは、債権の譲受人が新たな債権者であることを主張するための条件です。

債務者への対抗要件は、以下のいずれかで成立します。

また、第三者（差押え債権者や二重譲受人）に対しては、確定日付のある証書（内容証明郵便または公証役場の確定日付のある文書など）が必要です。

3社間ファクタリングは対抗要件に備えることができますが、2社間ファクタリングでは売掛先を介さない手続となるため、対抗要件への備えはできません。

そこで、代わりに債権譲渡登記を求められる場合があります。

ファクタリング利用で債権譲渡登記は必須条件？

ファクタリング利用で、債権譲渡登記は必須条件ではありません。

ただし、売掛債権は目に見えない資産のため、譲り受けたと主張する会社が複数社あらわれると、どの契約が有効なのか法的根拠がなく判断しにくくなります。

そこで、ファクタリング会社によっては、2社間ファクタリングにおいて債権譲渡登記を求められるケースも見られます。

債権譲渡登記の申請費用等は利用者負担となるため、債権譲渡登記を必須条件とせずに、留保や未登記で対応できるファクタリング会社を選びましょう。

なお、PMGでは債権譲渡登記を原則不要としているため、安心して利用いただけます。

債権譲渡登記の登記所とは？住所の管轄ではない指定法務局を紹介

ファクタリングで将来債権は利用できる？

将来債権とは、現時点では未確定であるものの、継続的な取引や契約に基づいて将来発生する見込みのある請求権です。

提供や納品が完了し、請求書発行済の確定債権とは区別されている債権であり、請求できる見込みと考えられます。

2020年の民法改正で、将来債権の譲渡も明確に認められたため、注文書や契約書などを根拠書類とする将来債権ファクタリングなどのサービスも存在します。

しかし、将来債権は売掛先の倒産リスクや業務未完了などのリスクが大きく、ファクタリングで利用できる場合でも、売買手数料が高めに設定されます。

また、数か月先の現金を先取りするため、案件の入金時に手元に残るお金がなくなり、将来的な資金不足に陥るリスクも高まります。

将来債権をファクタリングに利用する場合、長期利用による資金繰り悪化は避けられないため、慎重な判断が求められます。

将来債権もファクタリングの対象？利用におけるメリットと注意点を解説

売掛先倒産で売掛債権の買戻しは必要？

ファクタリング契約後に売掛債権が倒産し、売掛債権が不良債権になっても、買戻しは不要です。

しかし、償還請求権ありのファクタリング契約ではこの限りではありません。

償還請求権とは、権利が消滅したことで債務を免れた債務者に対し、権利者が対価または資金償還を請求できる権利です。

売掛先から売掛金が支払われなかった場合、利用者に直接代償の返還を請求されます。

償還請求権ありファクタリングは、銀行や貸金業の提供するファクタリングのため、通常のファクタリングでは利用者に弁済義務は発生しません。

PMGの提供するサービスも、償還請求権なしのノンリコースファクタリングのため、安心して利用いただけます。

ファクタリングにおける償還請求権とは？仕組みと注意点をわかりやすく解説

まとめ

ファクタリングは、売掛債権を現金化するサービスですが、対象になるのは確定債権です。

将来債権を対象とするファクタリングもありますが、売買手数料が高めに設定されることや、長期利用が避けられないことで資金繰り悪化のリスクが高まります。

ファクタリングで利用する売掛債権は、商品やサービスの納品・提供の完了後に、請求書発行済の売掛金です。

入金の有無が確実で、売掛金の未回収リスクを抑えられる債権だからこそ、コストを抑えたファクタリング利用が可能となります。

PMGでは、売掛債権の現金化で、スムーズに資金調達いただけるサービスを提供しています。

ファクタリング利用を検討されているなら、気軽にご相談ください。

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建設業は売掛金が入金されるまでのサイトが長めといえますが、その間に発生する支払いに対応しやすく、相性も抜群によいです。

また、建設業とファクタリングの相性が良好である背景には、業界特有の請負契約が関係します。

ただし、ファクタリングには業界特化型など種類があるため、有効な手段として活用するためにも、建設業向けのサービスを選ぶことが大切です。

そこで、建設業向けのファクタリングサービスとおすすすめの理由、利用における注意点や選び方を解説します。

ファクタリングがおすすめの業種とは？特徴や種類を徹底解説

建設業におすすめのファクタリング会社厳選11社

建設業は工期が長期化しやすく、進捗に応じた費用が発生することも多いため、資金繰りが厳しくなりやすいことが特徴です。

ファクタリングであれば、建設業が抱えがちな資金面の悩みを迅速に解決できますが、スムーズな問題解決のためには業界に強いファクタリング会社を選びましょう。

建設業におすすめのファクタリング会社は、以下の11社です。

法人の建設業向けファクタリング会社6選

1. PMG（ピーエムジー）
2. アクセルファクター
3. 土建くん
4. トップ・マネジメント
5. メンターキャピタル
6. ビートレーディング

PMG（ピーエムジー）

中小企業の経営者を支える

PMGでは、中小企業をサポートするためのサービスをご提供しています。ファクタリング（売掛金早期資金化）サービスもその内のひとつです。審査結果が30分でわかること、最短即日で入金可能というスピーディーな対応が可能です。翌営業日中に入金まで進めることもできます。

全国に10の拠点があるため、対面での相談がしやすく、財務支援などのファクタリング以外のサポートも実施。PMGはプライバシーマーク・ISO27001を取得しているため、情報セキュリティの面でも安心してご利用いただけます。

【PMGのポイント】

• 審査結果は最短30分でわかる
• 即日入金も可能（平日のみ）
• 情報セキュリティ面で安心して利用できる

アクセルファクター

“即日入金”を原則とする経営方針

「アクセルファクター」は、株式会社アクセルファクターが運営するファクタリングサービスです。株式会社アクセルファクターの大きな特徴として、関東財務局ならびに関東経済産業局から認定を受けた経営革新等支援機関（豊富な専門知識や実務経験を持ち、中小企業に対して専門性の高い支援・技術を提供可能）であることがあげられます。

過去には「安心して利用できるファクタリングサービス」ランキング1位に選ばれた実力を持つサービスであるため、信頼性や安心感を重視する方は利用を検討してみると良いでしょう。

土建くん

土建くんは、申込みから書類提出・審査・契約まで、原則オンラインで進行するファクタリングサービスです。

建設業に特化しており、たとえば先に2点の書類、残りは並行で提出するなど、事情に応じた柔軟な対応を行っています。

来社や郵送の往復を減らすことで、時間と事務コストの負担を軽減できることが特徴です。

出来高・出来形・検収などの建設特有の流れを前提として、必要書類の順番や確認する要点などを案内するため、来社や郵送の往復などのムダな差し戻しを減らせます。

建設業の現場に即した対応が可能であり、時間と事務コストの負担を軽減したファクタリングを可能とすることがメリットです。

トップ・マネジメント

総買取件数55,000件以上

トップ・マネジメントは経営者支援に特化したファクタリングサービスです。申し込みの際には、対面またはオンラインでの面談が行われ、お互い顔が見えた状態でファクタリングを利用できます。

サービスの種類が多いことも特徴の一つです。広告・IT企業専門に特化した「ペイブリッジ」、ファクタリング専用口座を使用する「電ふぁく」、助成金申請のサポートも行う「ゼロファク」など、経営状況や業界にあわせたサービスを展開しています。

メンターキャピタル

Mentor Capitalは、買取率最大98%のファクタリングサービスを提供する業者です。
年間3,000件以上の買取実績がある全国対応のファクタリング会社で、売買手数料を抑えられます。

ビートレーディング

取引先実績5.2万社 累計買取額1,170億円

申込から契約まですべてPCやスマホでオンラインで済ませられ、資金調達まで最短2時間とスピード感のある対応をしているため、急を要する場合には特に重宝するでしょう。

また売買手数料が2%から12%までと、幅が広いながらも上限が決められていることから、高額取引での利用を検討中の法人・個人事業主にもおすすめのサービスです。

さらにビートレーディングは、他のファクタリング業者に先駆けて、受注時の注文書をもとに資金調達を可能にする新しいファクタリングサービスの提供も始めています。

【ビートレーディングのポイント】

• 取引先実績2万社
• 平日営業時間内なら入金まで最短2時間
• 買取可能額に上限なし（無制限）

個人事業主の建設業向けファクタリング会社5選

1. ベストファクター
2. ペイトナーファクタリング
3. けんせつくん
4. QUQUMO（ククモ）
5. Labol（ラボル）

建設業の資金調達方法5選｜業界の資金繰り状況とおすすめの方法を解説

ベストファクター

ベストファクターは株式会社アレシアが運営するファクタリングサービスです。電話での相談で最短5分で買取可能かどうかがわかり、即日での入金も対応しています。そのため、お急ぎで早めに入金を必要としている方におすすめです。

個人事業主の相談にも対応しており、幅広い資金需要者に対応しているサービスといえます。

ペイトナーファクタリング

最短10分で振込完了

ペイトナーファクタリングは、主に小規模ビジネスの資金繰りをサポートするのに適したファクタリングサービスで、ペイトナー株式会社が運営しています。入金までが最短10分という最速スピードが特徴で、週末申し込みをした場合、早くて月曜日の午前中には入金されるしくみです。

請求書の買取は、初回利用で上限25万円までですが、ペイトナーファクタリングと継続取引をするうちに上がっていきます。最終的に最大で100万円までのファクタリングが可能です。まさに、小規模ビジネスやプロジェクトを運営する方におすすめのファクタリングサービスです。

【ペイトナーファクタリングのポイント】

• 平日の営業時間内なら最短10分で即時入金が可能
• 利用可能枠は取引実績によって変わる（25万～100万円）
• ISO 27001認証取得

けんせつくん

建設業専門のファクタリングサービス

けんせつくんは、株式会社ウィットが運営する建設業専門のファクタリングサービスです。建設業に精通したスタッフが在籍し、建設業特有の悩みにも柔軟に対応してくれます。

スマホのみで手続きが可能なうえ、請求書ではなく注文書での審査も可能なことが特徴です。審査に通ると最短2時間で指定口座への振り込みが完了するため、急ぎで資金を必要としている場合にもおすすめできます。

【けんせつくんのポイント】

• 建設業専門のファクタリングサービス
• スマホだけで完結
• 年中無休で対応

QUQUMO（ククモ）

2社間契約で売買手数料1％から

QuQuMo(ククモ)は、株式会社アクティブサポートが運営するファクタリングサービスです。申込から契約まですべてPCやスマホでオンラインで済ませられます。また売買手数料が1%からと低く設定されており、取引可能額は少額から高額まで制限がないことから、小規模経営の法人・個人事業主にもおすすめできるサービスです。

主な営業日は平日となっていますが、早めに対応してほしい場合には、土日に前もってオンライン申請しておくという方法をとるのがスムーズでしょう。そうすることで週明けには審査結果を受け取ることが可能です。

【QUQUMOのポイント】

• 平日営業時間内なら入金まで最短2時間
• 審査通過率98％
• 売買手数料1％～

Labol（ラボル）

個人事業主・フリーランス向け 1万円から利用可能

labol（ラボル）は東証プライム上場企業である株式会社セレスの子会社です。土日・祝日も審査を行っており、振込は24時間365日対応しているので、土日ファクタリングをお考えの方にはぴったりのファクタリング業者です。ただし、年に数日休業となる場合があるので、休業期間については確認しておくことをおすすめします。

買取可能額は1万円からと柔軟性があり、小規模事業者や、個人事業主やフリーランスの方にも利用しやすくなっています。売買手数料が10%固定で分かりやすいのも安心して利用できるポイントです。

【ラボルのポイント】

• 土日・祝日も審査と振込対応
• 東証プライム上場企業の子会社
• 売買手数料は10%固定

建設業が抱える資金繰りの課題

建設業は、他業種よりも資金面で苦労しやすいといえますが、業界特有といえる以下の資金繰り課題を抱えているからです。

1. 重層下請構造で利幅が取りにくい
2. 先行する出費が多い
3. 支払いサイトが長い
4. 銀行融資を受けにくい
5. 入出金のズレが大きい
6. 現金管理がしにくい
7. 売上の増減が激しい

資金繰りが厳しい理由は？建設業を例に原因ややるべきことを解説

重層下請構造で利幅が取りにくい

建設業の請負いは、元請けから下請けに仕事を発注し、さらに下請けが次の孫請けに仕事を依頼する重層下請構造です。

工事規模が大きいほど、規模の小さな建設会社はピラミッド構造の末端に位置づけられてしまい、発注の繰り返しでマージンを差し引かれた報酬で仕事を受注することになります。

利幅の取れない仕事を引き受けることになるため、資金繰りが悪化しやすいといえます。

先行する出費が多い

建設業は、仮事務所の準備金・材料費・外注費・足場設置費用など、支払いが先行します。

先に出費が多く発生するのに対し、報酬は構築物が完成した後で支払われるため、資金繰りが悪化しやすいといえます。

支払いサイトが長い

建設業で、仕事を受注して報酬が入金されるまで、平均3か月半、長ければ半年以上かかります。

報酬の一部を前受けできるケースや、進捗に応じて支払いがある場合などはあるものの、基本的に資金繰りに苦労しがちです。

銀行融資を受けにくい

建設業は、先行出費が多いのに対し入金までのサイトが長めであり、受注案件ごとの売上や収支の変動なども把握しにくいため、銀行融資の審査に通らないケースが少なくありません。

複数の工事が同時に進んでいることや、複雑な原価管理などで、赤字の案件を受注しているケースも見られることも銀行融資を受けにくい理由です。

その結果、運転資金を調達できず、資金繰りが悪化してしまいます。

入出金のズレが大きい

建設業は、売上計上後に報酬が入金されるまでの時間が長いですが、仕入れや外注などの支払いは先行します。

入出金のズレが大きいと、過剰仕入れなどの発生で資金不足に陥りやすくなります。

現金管理がしにくい

建設業の損益計算書の売上には、回収できていない売掛債権も含まれるため未回収の状態が続けば資金繰りは悪化します。

入出金のズレの大きさで、帳簿上だけで現金の流れを把握することは難しいといえます。

そのため、別途、資金繰り表などを作成して、現状に沿った手元の現金管理を行うことが必要です。

売上の増減が激しい

建設業は、売上の増減が激しいことも、資金繰りが悪化しやすい理由です。

売上が伸びているときに、受注案件を増やしたくても、報酬が入金されていない状態では仕事を請負うことはできません。

取引先倒産や外部環境の要因などで、売上が低迷する恐れもあると認識し、余裕のある資金繰りを心掛けることが必要です。

ファクタリングが建設業におすすめの理由

ファクタリングは、建設業と非常に相性のよい資金調達方法です。

建設業では、業界特有といえる資金繰りに関する悩みを抱えていますが、その心配事を解決できる手法がファクタリングだからです。

ファクタリングが建設業におすすめの理由として、以下が挙げられます。

1. 前金を準備できる
2. 大型契約も安心して受注できる
3. すぐに資金を準備できる
4. 赤字でも利用できる
5. 倒産リスクを回避できる
6. 企業評価を気にせず利用できる
7. 支払期間を調整できる
8. 短期の資金需要に対応できる
9. 建設業振興基金の保証制度を利用できる

前金を準備できる

建設業とファクタリングの相性がよい理由として、売掛金が支払われるまでに必要な「前金」を準備しやすいことが挙げられます。

工事を発注した元請けから一部代金の前払いはされたとしても、基本は後払いのため売掛金が発生します。

人件費・機材費・外注費など、手元の資金だけで賄うことができないケースも少なくありません。

この場合、工事完了後に受け取る予定の報酬（売掛金）をファクタリング会社に売却すれば、前倒しで現金を受け取れます。

大型契約も安心して受注できる

建設業がファクタリングを利用すれば、大型契約を結びやすくなります。

本来、工事代金（報酬）は、目的物完成後の完成物と引き換えで支払われます。

数千万円や数億円規模の工事では、代金の一部が前金として支払われることもありますが、次の下請けに工事を依頼するときには同様に前金を渡すことが必要です。

この場合、ファクタリングで外注費用を賄えるため、大口契約や受注可能数を増やして、事業拡大に繋げられます。

すぐに資金を準備できる

ファクタリングを使えば、手元のお金をすぐに準備できます。

建設業では突発的に仕事の依頼が入ることもめずらしいことではありませんが、工事内容によっては予定外の外注が発生する場合もあります。

突発的に受注したい仕事が発生した場合でも、ファクタリングを使えば資金不足でビジネスチャンスを逃す必要はなく、受注したい仕事を請け負うことができます。

赤字でも利用できる

ファクタリングなら、赤字決算の建設会社でも利用できます。

建設業の資金調達方法として、銀行融資は一般的といえますが、赤字では審査に通らず借入れできません。

しかし、ファクタリングなら銀行融資を受けることができない場合でも、信用力の高い売掛金を保有していれば活用できます。

倒産リスクを回避できる

ファクタリングは、償還請求権なしのノンリコース契約であることが一般的です。

利用後に売掛先が破綻し、売掛金を回収できなくなっても、利用者が弁済義務を負う必要はありません。

建設業界は重層下請構造であるため、2次・3次や、4次などの建設会社も少なくありません。

仮に4次業者の場合、直接の元請けが上場企業で倒産リスクを抑えられていても、2次請けや3次請けが破綻すると、債権は貸し倒れになるでしょう。

ファクタリングなら、先に売掛金を現金化できるため、回収できなかったときの保全につながります。

企業評価を気にせず利用できる

銀行融資で資金調達する場合、ノンバンクなどの高利金融会社から借入れしていれば、企業評価が下がります。

企業評価が低下すれば、銀行融資の審査に通りにくくなりますが、ファクタリングなら金銭の借入れではないため、企業価値を下げません。

負債を増やさないため、貸借対照表上の印象も落とさず、決算書を汚すことはありません。

支払期間を調整できる

建設業で支払いが行われるサイトは2～3か月は当たり前であり、その間に入金がない状態が続きます。

ファクタリングなら、仮に仕事量が減ってしまった時期でも支払サイトを調整し、入金を早期で受け取る方法として活用できます。

建設業の万一に備えるセーフティネットとしての役割も期待されます。

短期の資金重要に対応できる

銀行融資で運転資金を借入れなければならないほどの資金需要ではなく、一時的なつなぎ資金を求めている場合も少なくありません。

この場合、ファクタリングは有効な手段として活用できます。

特に、複数の現場を抱えている場合、保有する売掛金を2社間ファクタリングで売却し、業務運営のコストに充てられます。

建設業振興基金の保証制度を利用できる

ファクタリングが建設業と相性がよく、ファクタリング会社が契約したい相手といえます。

その理由として、次の3つが挙げられます。

一般財団法人建設業振興基金とは、建設業の資格取得に向けた研修・就職・キャリアアップなどの支援、資金援助や保証業務などを行う団体です。

元請けからの工事代金も保証し、ファクタリング契約の保証業務なども含まれるため、建設業者にメリットとなる活動を行っています。

建設業におけるファクタリング利用の注意点

ファクタリングは、売掛金が発生する業種であれば利用できますが、建設業においては特に以下の6つに注意して活用しましょう。

1. 売買手数料が差し引かれる
2. 売掛先の信頼性に左右される
3. 売掛先を交えると経営難を勘ぐられる
4. 使用できない売掛債権もある
5. 悪徳業者との見極めが重要である
6. 調達額は売掛債権額にとどまる

売買手数料が差し引かれる

建設業に限らず、ファクタリングの利用では売買手数料が発生します。

最短即日で資金調達できることや、赤字決算に債務超過など財務状態が悪くても買取可能である反面、これらのリスクはファクタリング会社が負います。

ファクタリング会社の負うリスクの高さ分、売買手数料に反映されます。

売掛先の信頼性に左右される

ファクタリングは、どのような売掛金でも買取可能となるわけではありません。

売掛先の信頼性が重要であるため、業績悪化で倒産リスクも高い売掛先の債権は、ファクタリング審査に通らない恐れもあります。

経営が安定している信用力の高い売掛先の債権を選ぶことが必要です。

売掛先を交えると経営難を勘ぐられる

3社間ファクタリングでは、売掛先にファクタリングの事実を知られることは避けられません。

売掛先から、経営状態が悪化しているのかと経営難を勘繰られる可能性もあり、その後の取引量や取引頻度を変更される恐れもゼロではないといえます。

3社間ファクタリングを選ぶときには、ファクタリング利用に快く協力してくれる売掛先を選びましょう。

使用できない売掛債権もある

売掛先との契約で、債権譲渡禁止特約が付されているケースもあります。

現在では民法が改正され、債権譲渡禁止特約がついている契約の売掛債権だとしても、流動化させることはできます。

しかし、トラブルを避けたいファクタリング会社では、譲渡が禁止されている売掛債権は買取不可とする場合が多いため、避けた方がよいでしょう。

悪徳業者との見極めが重要である

売買手数料が法外に高いときや、極端に安い場合、悪徳業者の恐れが高いといえます。

表向きファクタリング会社を装った悪徳業者などは、売掛金の買取りと見せかけて金銭を貸し付けて、法外な利子を請求します。

安さに安易に飛びつくと、悪徳業者に騙されるリスクが高まるため注意してください。

調達額は売掛債権額にとどまる

ファクタリングは、保有する売掛金を売却することで現金に換えることができるサービスであるため、売掛金額面内の資金調達にとどまります。

そのため、現金として調達できる金額は売掛金額までとなり、買取手数料が差し引かれる以上、本来受け取ることのできた金額よりも少なくなると認識しておきましょう。

建設業のファクタリング会社選びのポイント

ファクタリングは建設業におすすめの資金調達方法ですが、信頼できるファクタリング会社を選びが重要です。

安心してファクタリングを利用するためにも、会社選びの際には以下のポイントを参考にしてください。

1. 売買手数料が安い
2. 現金化までスピーディー
3. 買取限度額の幅が広い
4. 建設業の取扱い実績が高い
5. 2社間ファクタリングが利用できる
6. 長期支払いサイトの債権でも買い取りできる

売買手数料の安さ

建設業がファクタリング会社を選ぶときには、売買手数料の安さをチェックしましょう。

ファクタリングで発生する売買手数料は以下の相場です。

売却する売掛金の種類や金額、回収までの日数など様々な項目を加味し、ファクタリング独自の審査で決まるため一律ではありません。

有利な条件で売掛金を買い取ってくれるファクタリング会社なら、コストを抑えて資金を調達できます。

現金化までスピーディー

建設業でファクタリング会社を選ぶときには、売掛金を現金化するまでのスピードが早い会社を選びましょう。

急いで資金が必要という場面で、審査が進まず入金まで時間がかかるのでは、ファクタリングを利用する意味はなくなります。

ファクタリング会社によっては、最短即日で売掛金を現金化できるところもあるため、できるだけスピード感を持った対応ができる業者を選んでください。

買取限度額の幅が広い

建設業がファクタリング会社を選ぶときには、買取限度額が設定されていないか確認しましょう。

ファクタリング会社が買取可能とする売掛金に下限が設定されていると、少額債権では買い取りを拒否されます。

反対に上限が決まっていると、金額の大きな売掛金を現金化したくても利用できません。

建設業では多額の売掛金が発生しやすいため、買取限度額が高いファクタリング会社のほうがより多く資金を調達できます。

建設業の取扱い実績が高い

建設業でファクタリング会社を選ぶときには、建設業のファクタリング実績が高い会社を選ぶようにしましょう。

実績が豊富であれば、建設業ならではといえる業界特有の事情なども理解しているため、よりスムーズに資金調達しやすくなります。

また、建設業では売掛金額が大きくなりやすいため、資金力の高いファクタリング会社のほうが安心です。

建設業のニーズに対応できるファクタリング会社を選んでください。

2社間ファクタリングが利用できる

建設業でファクタリング会社を選ぶときは、2社間ファクタリングが利用できる会社を選びましょう。

すぐに資金を調達でき、売掛先に知られずに利用できるのは2社間ファクタリングといえます。

ファクタリング利用で資金繰り悪化を元請けに知られると、別の下請けに乗り換えられる恐れもあるため、2社間ファクタリングで契約できる会社がおすすめです。

長期支払いサイトの債権でも買い取りできる

建設業でファクタリング会社を選ぶときは、長期支払いサイトの債権でも買い取りしている会社を選びましょう。

上記企業から報酬の支払いがないと、次の下請けも孫請けに支払いができません。

ピラミッド層の下位層に位置するほど入金が遅れがちなため、長期支払いサイトの債権でも買取可能なファクタリング会社がおすすめです。

建設業のファクタリングでよくある質問

建設業では、依頼された建築物が完成しなければ報酬を得られないことが多いため、その間の資金繰りが悪化しがちです。

ファクタリングは、まだ支払われていない売掛債権を現金化する手法のため、売掛金回収までの資金繰りに悩みやすい建設業にはぴったりの資金調達方法といえるでしょう。

しかし、まだ十分に認知されている資金調達方法ではないため、利用してみたいけれど一歩踏み出せない経営者も少なくありません。

そこで、安心してファクタリングで資金調達するために、下のよくある質問を参考にしつつ、利用することをおすすめします。

ファクタリングは貸金業なの？

ファクタリングは、売掛債権の売買のため、貸金業には該当しません。

金利規制も適用されず、貸金業登録なしでも事業を運営できます。

ただし、償還請求権あり（買い戻し義務付き）の取引は貸金業とみなされるため、貸金業登録せずに営業することは違法です。

ファクタリングは違法なの？

ファクタリングは、売掛債権を売却して現金化する債権譲渡による資金調達方法であり、違法ではありません。

ただし、給与ファクタリングや、表向けファクタリングを装い金銭を貸し付ける偽装ファクタリングは、違法な取り立てを行うため注意が必要です。

ファクタリングの手数料相場を大幅に逸脱する売買手数料を設定するファクタリング会社には注意しましょう。

回収した売掛代金を支払わなかったらどうなる？

2社間ファクタリングでは、ファクタリング会社に代わって利用者が売掛金を回収します。

回収後は、すみやかにファクタリング会社に売掛代金を支払うことが必要ですが、使い込みや別の支払いに流用すると、横領罪などの刑事事件に発展する場合もあります。

また、ファクタリング会社から売掛先へ支払い状況の確認などを行うため、売掛先にファクタリング利用を知られてしまい、その後は発注がなくなる恐れもあるため注意しましょう。

まとめ

建設業界は、重層下請構造による請負いの仕組みが一般的ですが、仕事の規模や金額が大きいため資金繰りは悪化しやすいといえます。

しかし、ファクタリングなら、資金繰りを円滑にして発注先からの業務依頼にもすぐにこたえられます。

手元の資金が不足している場合や、資金繰りが悪化しているなどで悩んでいるのなら、ファクタリングで資金調達することをおすすめします。

PMGでは、ファクタリングで買主に請求書（売掛取引の債権）を買い取りますが、その際には以下の書類を確認します。

資金繰りに悩みを抱えており、ファクタリング利用を検討している場合は、気軽にご相談ください。

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「会社の将来をどうするか」「事業をもっと成長させたい」と考えたとき、選択肢の一つとして挙がるのがM&Aです。

かつては大企業が中心でしたが、近年は中小企業でもM&Aの件数が増加しており、経営者にとって身近な戦略となりつつあります。中小企業庁の「中小企業白書2026年版」によると、日本企業のM&A件数は2025年に過去最高の5,115件に達しました。

本記事では、M&Aの基本的な定義からメリット・デメリット、主なスキームの種類、そして実際の流れまでを分かりやすく解説します。M&Aを検討している経営者の方はもちろん、概要を把握したい方にも役立つ内容です。ぜひ最後までお読みください。

M&Aとは

M&Aという言葉は、ビジネスの現場やニュースで見かける機会が増えています。しかし、具体的にどのような意味を持ち、どのような目的で行われるのか、詳しく知らない方も少なくないでしょう。ここでは、M&Aの基本的な定義について確認していきます。

M&Aの定義

M&Aとは「Mergers and Acquisitions」の略で、日本語では「合併と買収」を意味するビジネス用語です。企業同士の統合や買収だけでなく、株式譲渡や事業譲渡など、経営権や事業を移転・再編する手法を幅広く含む概念でもあります。

M&Aは、事業承継や事業拡大、新規市場への参入など、さまざまな経営課題を解決する手段として活用されています。特に日本の中小企業では、後継者不足を背景とした第三者承継のニーズが高まっており、廃業を回避して事業を存続させるための有効な選択肢です。

後継者不在の企業は約半数ともいわれており、経営者の平均年齢も上昇を続けている現状があります。こうした課題に対し、中小企業庁は「中小M&Aガイドライン」を策定し、中小企業のM&Aを支援する体制づくりを進めている状況です。

M&Aのメリット

M&Aには、売り手側と買い手側の双方にメリットがあります。それぞれの立場から、どのような恩恵が得られるのかを見ていきましょう。

売り手側のメリット

①「会社を未来につなぐ」選択肢

後継者が見つからない場合でも、M&Aによって第三者に事業を引き継ぐことで、会社を存続させることが可能です。廃業を選択すれば、長年築いてきたブランドやノウハウ、顧客基盤が失われてしまいます。M&Aを選ぶことで、これらの経営資源を未来へとつなげられるでしょう。

②社員・取引先を守れる

M&Aによって事業が引き継がれれば、社員の雇用が維持されるケースが一般的です。取引先との契約関係もそのまま継続できるため、関係者への影響を最小限に抑えられます。

③会社がさらに成長する可能性がある

買い手企業の資金力やノウハウ、販売網を活用することで、自社だけでは実現が難しかった事業拡大や新規投資が可能になるケースもあります。グループの一員となることで、経営基盤が強化される点もメリットの一つです。

④経営リスクから解放される

中小企業の経営者の多くは、個人保証（経営者保証）を負っています。M&Aにより株式を譲渡すれば、買い手が保証を引き受ける形で個人保証が解除される場合もあり、経営者個人の負担を軽減できる可能性があります。

買い手側のメリット

①事業・売上を短期間で拡大

自社で一から事業を立ち上げる場合、設備投資や人材育成に多くの時間とコストがかかります。M&Aであれば、すでに稼働している事業を取得できるため、短期間で売上規模を拡大しやすくなるでしょう。

②新規事業・新市場に低リスクで参入

新しい事業領域への参入には、ノウハウ不足や市場の不確実性といったリスクが伴います。既存の事業基盤を持つ企業をM&Aで取得すれば、ゼロからスタートするよりもリスクを抑えた参入が実現しやすくなります。

③シナジー効果

買い手企業と売り手企業が持つ経営資源を組み合わせることで、単独では得られない相乗効果を期待できます。一例として、販売チャネルの共有や、技術力と営業力の融合などが挙げられます。

④技術・ノウハウ・人材を獲得

M&Aを通じて、売り手企業が蓄積してきた専門技術や業界固有のノウハウ、優秀な人材をまとめて獲得できます。採用や育成でこれらの経営資源を手に入れるには多くの時間と費用がかかるため、効率的な手段といえるでしょう。

M&Aのデメリット

メリットがある一方、M&Aにはリスクやデメリットも存在します。売り手側・買い手側それぞれの視点から確認し、事前に対策を講じておくことが重要です。

売り手側のデメリット

①経営の主導権を失う

株式譲渡によって経営権が買い手に移ると、これまで自分の判断で行ってきた経営方針の決定ができなくなります。企業文化や経営理念が変わる可能性もあるため、譲渡後の経営体制について事前に確認しておくことが欠かせません。

②条件次第では思った価格で売れない

M&Aにおける譲渡価格は、企業価値の評価結果と交渉によって決まります。財務状況や業界の動向、買い手との条件交渉の結果によっては、経営者が期待していた金額を下回るケースもあり得るでしょう。

③時間と労力がかかる

M&Aは、相手先の選定から条件交渉、デューデリジェンス（企業調査）、最終契約まで、一般的に6カ月から1年程度の期間を要します。通常の業務と並行して手続きを進めることになるため、経営者の負担が増える点は考慮しておかなければなりません。

買い手側のデメリット

①想定どおりの成果が出ない可能性がある

M&A成立後に、当初見込んでいたシナジー効果が十分に発揮されないケースも存在します。市場環境の変化や、事業計画とのズレによって、期待した収益が得られないリスクを認識しておくことが重要です。

②組織・文化の統合が難しい

異なる企業文化や社内制度を持つ組織を統合する「PMI（Post Merger Integration）」は、M&A成功の鍵となる工程です。統合がスムーズに進まなければ、社員のモチベーション低下や業務効率の悪化を招く恐れがあるでしょう。中小企業庁の「中小PMIガイドライン」でも、M&Aで期待どおり以上の成果を得ている企業ほど、PMIの検討を早期（基本合意締結前やDD実施期間中）から開始している傾向が示されています。

③キーパーソン・人材流出のリスク

M&Aをきっかけに、売り手企業の重要な社員が退職してしまうケースも見られます。特に、経営者との信頼関係で業務を回していた中小企業では、経営体制の変化に不安を感じた人材が離職するリスクへの対策が欠かせません。

種類・スキーム

M&Aにはさまざまな手法（スキーム）がありますが、中小企業のM&Aでは主に「株式譲渡」と「事業譲渡」の2つが用いられるのが一般的です。中小企業庁のM&A支援機関登録制度における実績報告によると、株式譲渡が7割強、事業譲渡が2割強を占め、この2つの手法でM&A全体の約9割に達するとの結果が示されています。

株式譲渡（7割強がこれ）

株式譲渡とは、売り手側の株主が保有する株式を買い手側に譲渡し、その対価として代金を受け取る手法です。株主（＝オーナー）が株式を売る形になるため、譲渡対価はオーナー個人の手元に入ります。中小企業のM&Aで最も多く用いられており、手続きが比較的シンプルである点が特徴といえるでしょう。

この手法では、株主が変わるだけで会社の法人格はそのまま存続します。そのため、社名や取引先との契約関係、従業員の雇用条件などが原則として引き継がれる仕組みです。事業価値を損なわずに承継できる可能性が高く、事業承継型のM&Aでは特に広く活用されています。

ただし、買い手は会社の全ての権利義務を引き継ぐことになるため、簿外債務（帳簿に載っていない負債）がないかを事前に調査する「デューデリジェンス」の実施が不可欠です。

事業譲渡（不採算部門の切り出し）

事業譲渡とは、会社が営む事業の全部または一部を他の会社に譲渡する手法です。株式譲渡が会社全体の売買であるのに対し、事業譲渡では譲渡する範囲を選べることが特徴といえるでしょう。

例えば、複数の事業を手がける企業が、不採算部門だけを切り出して他社に引き継いでもらうといった使い方が可能です。買い手にとっては、必要な事業や資産だけを取得できるため、不要なリスクを引き継がずに済むメリットがあります。

一方、事業譲渡では取引先との契約や従業員の雇用関係を個別に移転する手続きが必要になるため、株式譲渡と比べると手続きが煩雑になりやすい面もあります。

また、事業・資産を会社が売る形になるため、対価は会社（法人）の口座に入る仕組みです。オーナー個人が受け取るには役員報酬や配当などの手続きが別途必要となり、二重課税の問題が生じる点にも注意が必要です。

さらに、譲渡資産には消費税が課されるため、事前にどれくらいの税負担があるのか把握しておきましょう。

どちらの手法が自社に適しているかは、事業の内容や財務状況、M&Aの目的によって異なるため、専門家と相談しながら判断することをおすすめします。

M&Aの流れ・手順

M&Aには、売り手側と買い手側それぞれに段階的な手順があります。ここでは、M&Aを検討し始めてから成立するまでの一般的な流れを、双方の立場に分けて解説していきましょう。

売り手側の流れ

売り手側のM&Aは、専門家への相談から始まるのが一般的です。M&A仲介会社やFA（ファイナンシャル・アドバイザー）に相談し、自社の現状や希望条件を共有することからスタートします。なお、相談先としては民間の仲介会社だけでなく、各都道府県に設置されている「事業承継・引継ぎ支援センター」も利用できるため、まずは気軽に問い合わせてみるとよいでしょう。

相談後は、自社の企業価値評価（バリュエーション）を実施する段階に進みます。財務内容や事業の将来性、保有資産などを総合的に分析し、適正な譲渡価格の目安を把握するのです。この段階でM&Aの方針や希望条件を固めていきましょう。

方針が決まったら、仲介会社やFAと正式にアドバイザリー契約を締結します。その後、売り手企業の情報をまとめた「企業概要書（IM：Information Memorandum）」を作成し、買い手候補への打診が開始される流れです。

買い手候補が見つかると、トップ面談を経て基本合意書を締結します。その後、買い手によるデューデリジェンス（企業調査）を受け、最終条件の交渉に入ります。条件がまとまれば最終契約（株式譲渡契約または事業譲渡契約）を結び、契約に基づくクロージング（決済・引き渡し）をもってM&Aが成立する流れです。

買い手側の流れ

買い手側も、まずはM&A仲介会社やFAへの相談からスタートするのが一般的です。自社の成長戦略やM&Aの目的を整理し、どのような企業を買収したいのか、業種・規模・地域などの希望条件を明確にすることが重要です。

アドバイザリー契約を締結した後、仲介会社やFAが条件に合う売り手候補を探索する段階に入ります。ノンネームシート（企業名を伏せた概要資料）を通じて候補企業の情報が提示され、興味のある案件については秘密保持契約を結んだ上で企業概要書（IM）を閲覧する流れで行われます。

候補企業を絞り込んだら、経営者同士のトップ面談を実施し、お互いの経営理念や将来のビジョンを確認しましょう。双方が合意に向けた意思を示せば、基本合意書の締結に進むこととなります。

基本合意後は、デューデリジェンスを実施し、財務・法務・税務・事業の各側面から売り手企業を詳細に調査するのが通常の手順です。調査結果を踏まえて最終条件を交渉し、最終契約を締結、クロージングをもってM&Aが成立します。成立後はPMI（経営統合プロセス）に速やかに着手することが成功のポイントとなるでしょう。

株式会社PMG MA PartnersのM&Aの特徴

M&Aを成功させるためには、信頼できるパートナーの存在が欠かせません。株式会社PMG MA Partnersは、PMGグループの一員として中小企業に特化したM&A支援を行っている企業です。

同社の強みは、グループ各社の専門性を生かした「バリューアップ」にあります。M&A戦略の策定からFA業務、デューデリジェンス、そしてPMI支援まで一貫して対応し、企業価値を最大化した上でのマッチングが特徴です。PMGグループには総合経営コンサルティングを手がけるPMG Partnersや、ファクタリング事業を展開するピーエムジー株式会社もあり、財務改善から資金調達まで幅広い経営課題をワンストップで支援できる体制が整っています。

また、成功報酬を基本とした料金体系を採用しており、オーナー様の負担を最小化する設計になっています。同社は、国が創設したM&A支援機関登録制度の登録を受けた支援機関であり、中小企業庁の「中小M&Aガイドライン（第3版）」を遵守した支援体制を整えています。M&Aに関心はあるものの「まず相談だけしてみたい」という経営者の方も、気軽にお問い合わせください。

まとめ

M&Aとは「合併と買収」を意味し、事業承継や事業拡大、新規参入など、さまざまな経営課題を解決する手段として活用されています。売り手にとっては会社や従業員の未来をつなぐ選択肢であり、買い手にとっては事業成長を加速させる有効な戦略です。

一方で、経営の主導権を失うリスクや、組織統合の難しさといったデメリットもあります。こうしたリスクを最小限に抑えるためには、自社の状況を正確に把握し、専門家のサポートを受けながら慎重に進めることが重要でしょう。

M&Aに関心をお持ちの方は、まずは信頼できる専門家に相談してみてはいかがでしょうか。株式会社PMG MA Partnersでは、M&Aに関する無料相談を受け付けています。会社の未来について一緒に考えてくれるパートナーとして、ぜひご活用ください。

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「会社売却の手続きは何から始めればいいのだろう」
「必要書類が多そうで、どこまで準備すべきか分からない」

このようなお悩みはありませんか。

会社売却は、手続きの流れや書類準備を正しく理解することで、スムーズに進めることが可能です。特に書類の整備は、成約率や企業価値にも大きく影響します。

本記事では、書類準備の重要性やフェーズ別の必要書類、注意点までを体系的に解説します。手続きの全体像を把握し、安心して売却を進めるための参考として、ぜひ最後までお読みください。

書類準備の重要性 

会社売却の手続きにおいては、書類準備が成約率を左右します。なぜなら、書類は企業の実態や信頼性を客観的に示す材料となるためです。

買手は決算書や契約書などの情報をもとに、企業価値やリスクを判断します。そのため、書類に不備があると、不信感を招き交渉が不利になる可能性があります。反対に、書類が整理されていれば、手続きも円滑に進み、適正な評価につながります。

会社売却を成功させるためには、早い段階から書類準備を進めることが欠かせません。

信頼の裏付けと企業価値の提供

会社売却の手続きにおいて、書類は信頼の裏付けとなり、企業価値を高める大切な役割を持ちます。その理由は、買手は限られた情報の中で意思決定を行うため、客観的な資料によって判断する必要があるからです。

例えば、決算書や取引契約書、会社案内などが整理されていれば、事業の収益性や将来性、従業員の状況まで具体的に伝えられます。

特に、数字の根拠や契約内容が明確であるほど、買手の安心感は高まるものです。

これにより「安心して引き継げる会社」と評価されやすくなり、会社の評価額にも良い影響を与えます。一方で、書類が不足していたり内容に一貫性がなかったりすると、不透明な部分が多いと判断され、価格の引き下げや交渉停滞につながる可能性があります。

さらに重要なのは、単に書類を揃えるだけでなく、自社の強みを伝える視点で整理することです。例えば、安定した取引先との関係や独自のノウハウといった無形資産も、資料として可視化することで評価につながります。

したがって、会社売却のメリットを最大化するためには、正確で一貫性のある書類を準備し、企業価値を的確に伝えることが不可欠です。これにより、買手からの信頼を得て、有利な条件での成約につながります。

フェーズ別必要書類の一覧

会社売却の手続きを進める際は、そのフェーズに合わせて適切な書類を準備することが欠かせません。

なぜなら、会社売却の手続きは段階的に進み、各ステップで買手が確認したい情報の深さが異なるからです。

以下、必要書類をフェーズ別にまとめました。

それぞれの段階で必要になる書類を、順番に確認していきましょう。

検討・初期（3期分決算書, 会社案内）

会社売却の手続きを開始する検討段階では、直近3期分の決算書と詳細な会社案内の準備が不可欠です。

理由としては、これらの書類は買手が「その企業に投資する価値があるか」を判断するための最も基本的な材料になるからです。M&Aの初期判断では、単年度の成績だけでなく、過去数年間の成長性や安定性が厳しくチェックされます。

まず決算書については、貸借対照表や損益計算書に加え、勘定科目内訳明細書や税務申告書一式まで揃えなければなりません。売上や費用の推移が明確になり、さらに資産・負債の中身を透明化することで、企業の実力を正しく伝えられます。

次に会社案内ですが、Webサイトのキャプチャを印刷しただけのものでは不十分です。買手は企業の成り立ちや、誰がどの業務を担当しているかという内部構造を深く知りたがっています。

そのため、創業から現在までの歩みを示す沿革や、人員配置が分かる組織図が含まれる資料を用意しましょう。沿革によって企業の信頼性が裏付けられ、組織図によって買収後の運営体制を具体的にイメージしやすくなります。

交渉・基本合意（取引契約, 借入金返済予定表）

会社売却の手続きが具体的な交渉に進む段階では、外部との契約関係や負債の状況を明確にする書類が必要です。

理由として、買手は「買収後に今の取引が継続できるか」「返すべきお金がいくらあるのか」を正確に把握し、買収のリスクを評価しなければならないからです。情報の共有が遅れると、最終的な売却価格が下がったり、交渉が白紙になったりする恐れがあります。

主な書類は以下の通りです。

特に注意したいのが、契約書内にある「チェンジ・オブ・コントロール条項（COC条項）」の有無です。これは「親会社や経営陣が変わる場合に、相手方の承諾が求められる、あるいは契約を解除できる」という決まりです。

もし主要な取引先との契約にこの条項がある場合、売却の手続きを進める中で事前に承諾を得るなどの対応を講じなければなりません。後から発覚すると大きなトラブルに発展するため、基本合意を目指す早い段階で確認しておきましょう。

DDフェーズ（議事録, 許認可証）

会社売却の手続きにおいて、DD（デューデリジェンス）フェーズは最も多くの書類が求められる正念場です。

なぜなら、DDは買手側が「提示された情報に嘘がないか」「買収後に問題となるリスクが隠れていないか」を詳細に調査する工程だからです。ここで書類に不備があると、会社売却の手続きが停滞するだけでなく、最終的な譲渡価格の大幅な減額や、破談につながる恐れもあります。

主な書類リストは以下の通りです。

特に「人事労務関連」の書類はDDの大きな焦点になります。例えば、未払い残業代の有無や社会保険への適切な加入状況などは、買手にとって将来的な金銭的リスクとみなされるからです。

これらの資料を網羅的に、かつ正確に提示することで、買手の不安を解消し、スムーズな会社売却の手続きにつなげられます。早めに整理を進めておきましょう。

最終契約（株式譲渡承認, 実印）

会社売却の手続きを締めくくる最終契約フェーズでは、契約の効力を確定させるための「現物」の準備が不可欠です。

なぜなら、これまでの交渉内容を法的に完成させ、会社の経営権を確実に買手へ引き渡すためには、厳格な形式を満たした書類と印鑑が欠かせないからです。もしこの段階で、実印や必要な議事録がないといった不備があると、会社売却の手続きそのものが延期され、最悪の場合は成約が白紙になる恐れもあります。

具体的には、以下の現物や書類を確実に用意しましょう。

大切な契約をスムーズに終えるために、直前になって慌てないよう、保管場所の確認や再発行の手続きを早めに済ませておきましょう。

書類を用意する上での注意点

会社売却の手続きでは、書類を揃えるだけでなく、その扱い方にも細心の注意を払わねばなりません。その理由は、情報の出し方や内容によって、信頼性や交渉結果が大きく変わるためです。

例えば、情報の開示範囲やタイミングを誤ると、会社売却はどうなるのかという不安を招き、交渉が不利になる可能性があります。また、書類から自社の強みを正しく伝える視点も欠かせません。

そのため、会社売却のメリットを最大化するには、専門的な視点で書類を整理し、戦略的に活用しましょう。

秘密情報の管理

会社売却の手続きを進める際は、自社の情報を守るための「秘密情報の管理」を徹底する必要があります。

なぜなら、売却の交渉中には社外秘の情報が多く含まれますが、万が一成約に至らなかった場合、情報が漏洩すると自社の経営に悪影響を及ぼすリスクがあるためです。

特に、NDA（秘密保持契約）を締結する前の段階では、開示する範囲を慎重にコントロールしなければなりません。

具体的な対策として、個人情報や取引先の特定につながる箇所には「マスキング（黒塗り）」を施す手法が有効です。例えば、従業員名簿は氏名を伏せて年齢や役職のみを記載し、取引先リストも「大手製造業A社」のように匿名化します。

このように交渉の進み具合に合わせて、情報を段階的に開示していくことが大切です。

買手との条件交渉

買手との条件交渉では、提出書類に記載された内容をもとに、リスクとなる事項を早い段階で共有することが欠かせません。

なぜなら、決算書や契約書、労務関連資料などから問題が発覚した場合、後から説明を加える「後出し」は、買手の信頼を大きく損なう原因になるためです。会社売却の手続きが進んでいても、書類上の不整合や未開示事項が見つかると、譲渡価格の減額や交渉中断につながりかねません。

例えば、決算書から簿外債務の存在が疑われたり、就業規則や勤怠記録から未払い残業代のリスクが判明したりするケースがあります。また、取引契約書にチェンジ・オブ・コントロール条項が含まれていることが、交渉段階で問題になる場合もあります。

そのため、必要書類を整理する際は、不利な情報も含めて事前に確認し、説明方針を準備しておくことが大切です。

企業価値の把握

会社売却の手続きにおいて、書類整理は自社の「真の価値」を正しく認識し、買手へアピールするための絶好の機会です。

日々の業務の中では当たり前になっている「取引の継続性」や「無形資産」は、丁寧な書類整理を通じて初めて客観的な強みとして可視化されるからです。

書類を見直すポイントは以下の通りです。

これらの強みを明確に示せれば、買手に対してこの会社を買うメリットを強く印象付けられます。

まとめ    

会社売却の手続きを成功させるためには、各フェーズに合わせた丁寧な書類準備と、誠実な情報開示が何より重要です。

その理由は、会社売却の手続きとは「目に見えない自社の価値」を書類で証明し、買手との信頼関係を築くプロセスそのものだからです。準備を早めに始めることで、自社の強みを再発見でき、結果としてより良い条件での成約につながります。

一つひとつの手続きを丁寧に進めていくことが、納得のいく会社売却への確実な道となります。

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本来、介護報酬は請求から入金まで2か月かかりますが、介護報酬ファクタリングを利用することで、早期に手元の資金を増やせます。

介護報酬債権を担保にした借入れではないため、返済に追われることなく様々な資金需要に対応できる手法です。

業界の信用力の高さを活かしやすい新たな資金調達の方法であり、手間なく気軽に導入しやすい方法といえます。

安心して介護報酬ファクタリングを利用するために、どのような資金調達の手法なのか、仕組みやメリット・デメリットを徹底解説します。

介護報酬ファクタリングとは

「介護報酬ファクタリング」とは介護報酬債権を現金化することで資金を調達できるサービスです。

通常、介護報酬・診療報酬などは、国民健康保険団体連合会・社会保険診療報酬支払基金へ請求してから入金されるまで2か月はかかります。

しかし、介護現場では毎月の人件費や水道光熱費等の固定費など、介護報酬が入金されるまでの間には様々な支払いが必要です。

故障したエアコンや浴室設備などの修理代金が必要になるなど、突発的な費用も考えられます。

この場合、介護事業者の資金繰り問題を解決できる手段として注目されるようになったのが介護報酬ファクタリングです。

介護報酬ファクタリングの仕組み

介護報酬ファクタリングの仕組みは、一般企業の利用する「3社間ファクタリング」と同じです。

ファクタリングの契約は以下のとおり2種類あります。

「3社間ファクタリング」は、利用者・ファクタリング会社・売掛先で契約を結ぶため、売掛先がファクタリングで売掛債権を使用することに難色を示すこともあり、必ずしも協力を得られるとは限りません。

そればかりか、ファクタリングで資金調達することを知った売掛先が、銀行融資以外の資金調達に頼らなければならない経営難の会社と懸念を抱く恐れも考えられます。

その後の取引に影響するケースもあるだけでなく、合意を得られたとしても、説明や調整に時間がかかるためスムーズな資金調達につながらない恐れがあります。

しかし、介護報酬ファクタリングでは、売掛先が国保や社保など公共機関です。

介護報酬ファクタリングの売買手数料

介護報酬ファクタリングを利用する際、ファクタリング会社に売買手数料を支払います。

通常の3社間ファクタリングの手数料相場は1～9％ですが、介護報酬ファクタリングは売掛先が国です。

ファクタリング会社が安心して買い取りやすい債権を売却するため、介護事業者に有利な条件での契約につながりやすく、売買手数料も非常に割安で設定されます。

なお、介護報酬ファクタリングは、契約段階では介護報酬債権額面の80％程度の支払いになります。

その理由として、国保（国民健康保険団体連合会）や社保（協会けんぽ・全国健康保険協会）に請求した債権が、100％認められるとは限らないからです。

介護報酬ファクタリングの流れ

介護報酬ファクタリングを利用する際、介護事業者がファクタリング会社に売掛金である介護報酬を譲渡しますが、資金調達までの流れを確認しておきましょう。

まず、一般的な3社間ファクタリングでは、次の流れで売掛金が現金化されます。

介護報酬ファクタリングを利用した場合の流れは以下のとおりです。

介護報酬ファクタリングも一般的な3社間ファクタリングと流れは同じですが、売掛先が「国」であるため通知や承諾を得る手続に戸惑うことがありません。

3社間ファクタリングとは？流れやメリット・デメリットを解説

介護報酬ファクタリングのメリット

介護報酬ファクタリングでは、介護事業者がファクタリング会社に「介護報酬債権」を売却します。

信用力の高い債権を現金化する手法のため、資金調達に活用するメリットとして以下の8つが挙げられます。

1. 素早い資金調達が可能
2. 初回は報酬2か月分を受け取れる
3. 審査の難易度が低い
4. 有利な条件で契約しやすい
5. 売掛先への通知を気にしなくてよい
6. 集金の手間がかからない
7. 新規開業でも申し込みできる
8. 借入れではなく負債にならない

ファクタリングとは？仕組みやメリット・デメリットを簡単にわかりやすく図解

①素早い資金調達が可能

介護報酬ファクタリングの一番のメリットは、素早い資金調達が可能であることです。

介護報酬ファクタリングで売却するのは介護報酬ですが、本来の流れで現金化されるまでの期間は、国保や社保に請求してから2か月かかります。

事業所の運営費用や人件費などの支払いや資金繰りに頭を抱える介護事業者も少なくありませんが、介護報酬ファクタリングの利用で入金までの期間を短縮できます。

②初回は報酬2か月分を受け取れる

介護報酬ファクタリングを利用すると、初回利用のみ2か月分の介護報酬を受け取れます。

まず、介護報酬は前月分を当月10日までに請求すると、翌月25日に入金される流れです。

そのため、介護報酬ファクタリングでは、以下の流れで入金されます。

上記の流れにより、介護報酬ファクタリングを初回利用する場合には、2か月分が同月に入金されます。

③審査の難易度が低い

介護報酬ファクタリングは、売掛先が国保や社保などの「国」であるため、一般的なファクタリングよりも審査の難易度が低いことがメリットです。

一般的なファクタリングも審査のハードルは銀行融資よりもかなり低いといえます。

加えて介護報酬ファクタリングは、売掛先の倒産リスクや債権未回収による貸し倒れリスクがゼロに近いため、審査はより柔軟なものとなります。

④有利な条件で契約しやすい

介護報酬ファクタリングの売掛先は「国」のため、介護事業者にとって有利な内容で契約しやすいです。

売買手数料も一般的なファクタリングよりさらに低い割合が適用されるなど、費用を抑えた資金調達を実現できます。

⑤売掛先への通知を気にしなくてよい

一般的な3社間ファクタリングを利用する場合、売掛先への通知や承諾が必要となるため、相手の反応が気になりがちです。

売掛先がファクタリング利用に難色を示した場合、その後の取引に影響することとなり、取引停止や取引量削減などの対応を取る恐れも否定できません。

⑥集金の手間がかからない

介護報酬ファクタリングは、売掛先を交えた3者での契約となるため、利用者がファクタリング会社に代行して売掛金を回収する必要がありません。

集金の手間がかからないため、本業に専念しやすいことはメリットです。

⑦新規開業でも申し込みできる

介護報酬ファクタリングは、実は新規開業のときでも申し込みできます。

開業したばかりでは社会的な信用がなく、銀行融資を受けることは難しいといえます。

しかし、介護報酬ファクタリングでは国の介護報酬を使うため、開業間もない時期でも利用しやすいです。

開業から資金繰り安定までの不安定な期間を、介護報酬ファクタリングでうまく乗り越えましょう。

⑧借入れではない

介護報酬ファクタリングは借入れではないため、決算書の仕訳も借入金ではなく負債になりません。

貸借対照表の見栄えも保たれ、オフバランス化ができるのは大きなメリットです。

介護報酬ファクタリングのデメリット

介護報酬ファクタリングは、介護事業者にとって大変メリットの大きい資金調達の方法です。

ただし、次の5つのデメリットには注意しましょう。

1. 本来受け取る報酬額は少なくなる
2. 利用しすぎる可能性がある
3. 税金滞納で利用できない場合がある
4. 介護報酬債権額が上限
5. 報酬が一括入金されないことがある

①本来受け取る報酬額は少なくなる

介護報酬ファクタリングを利用すると、本来受け取ることのできる報酬額は少なくなります。

一般的なファクタリングより、介護報酬ファクタリングの売買手数料はかなり安いですが、債権の額面満額を受け取れるわけではないため注意しましょう。

②利用しすぎる可能性がある

介護報酬ファクタリングは、2か月先まで待つことなく、先に手元の資金を増やすことができます。

入金を前倒しできることはメリットですが、繰り返しの長期利用でコスト分の利益を削る恐れもあります。

売買手数料も割安のため、つい利用しすぎてしまいがちですが、前もって利用期間を決めた上で計画的に活用しましょう。

③税金滞納で利用できない可能性がある

介護報酬ファクタリングは、税金を滞納していると利用できない可能性があります。

社会保険料などを含む税金を滞納している場合、介護報酬債権は差押え対象であるため、利用を断られる場合もあると理解しておきましょう。

④介護報酬債権額が上限

介護報酬ファクタリングで調達できる資金は、介護報酬債権額が上限です。

融資を受けるのなら担保資産を超えた金額を借入れできることもありますが、介護報酬ファクタリングは債権を現金化する手法のため額面を超えた金額を調達できません。

希望する調達額によってはファクタリング以外の方法も併用するなど、対策を検討しましょう。

⑤報酬が一括入金されないことがある

ファクタリング会社によって、介護報酬を一括で受け取ることができない場合があります。

先に述べたとおり、国保連や協会けんぽに介護報酬を請求しても、介護給付費が全額認められるとは限りません。

介護報酬債権額が確定する前に入金を実行するため、入金回数が分けられることがあるため確認しましょう。

介護報酬ファクタリングの選び方

介護報酬ファクタリングは、通常のファクタリングよりも好条件で売掛債権を現金化しやすい資金調達の方法です。

トラブルを防ぎつつ安心して利用するためには、信頼できるファクタリング会社とサービスを選ぶことが重要といえます。

そこで、介護報酬ファクタリングを利用する際には、以下の4つのポイントを押さえた上で選びましょう。

1. 売買手数料が安い
2. 契約手続が簡単
3. 利用条件に懸念がない
4. 信頼性が高い

売買手数料が安い

介護報酬ファクタリングは比較的、売買手数料は安く設定されやすいですが、割合は低ければ低いほど手元の資金が増えやすいです。

相場よりも極端に安い設定には注意が必要であるものの、透明性の保たれた料金体系であり、余計な費用など追加されないか確認は欠かせません。

契約手続が簡単

介護報酬ファクタリングを利用する際、必要書類の準備や手間を確認しましょう。

提出書類が多く、審査に時間がかかると、スムーズな資金調達につながりません。

債権売却による早期現金化サービスの特性を活かせているか、必要書類や審査にかかる時間等を確認した上で利用するとよいでしょう。

利用条件に懸念がない

介護報酬ファクタリングは、売買手数料が低く抑えられているものの、長期に利用し過ぎれば資金繰りは悪化します。

経営改善に向けて卒業を目指すことも重要といえるため、利用を停止しにくいサービスには注意が必要です。

契約期間に縛りはないか、解約手数料などの有無も確認し、懸念を抱かず安心して利用できるサービスか判断しましょう。

信頼性が高い

介護報酬ファクタリングは、信頼性の高いファクタリング会社に相談することが必要です。

業界の法規制等が十分ではないため、横行する悪徳業者に騙されないためにも、過去の実績等が豊富な大手ファクタリング会社を選ぶことをおすすめします。

大手ファクタリングは優良？メリットデメリットやポイント｜おすすめの12選を紹介

まとめ

介護報酬ファクタリングは、介護事業者の資金繰りを改善するためにも活用できる資金調達の方法です。

主に介護事業者が利用する手法であり、売掛先は国保や社保など国の機関であるため、低いコストで資金調達できます。

売買手数料は割安の設定となるものの、繰り返し利用すれば本来受け取れる介護報酬が目減りし続けるため、資金繰りは悪化します。

仕組みやメリットとデメリットを理解した上で、信頼できるファクタリング会社を選び、計画的に利用しましょう。

介護報酬ファクタリングの利用を検討されているなら、お気軽にPMGにご相談ください。

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通常、相場や良識の範囲で決められることが多いものの、中には法外ともいえる割合を設定する悪徳業者も存在するため注意が必要です。

手元の資金不足でファクタリングを利用するのなら、差し引かれるファクタリング手数料の安い会社を選ぶことは欠かせません。

そこで、ファクタリング手数料が安いおすすめの会社14選と、費用を抑えるコツを徹底解説します。

ファクタリング手数料の安い会社14選

ファクタリングを利用したいけれど、どの会社を選ぶべきか迷っているのなら、以下の業者がおすすめです。

そこで、以下の強みごとでファクタリング手数料の安いおすすめの会社を紹介します。

1. 即日対応
2. 土日祝日対応
3. 個人事業主対応
4. オンライン完結

即日対応

ファクタリングを資金調達に使う最大の理由は、入金まで最短即日など、圧倒的なスピードで売掛金を現金化できるからです。

急な運転資金不足や支払い資金不足を解消できる即日対応が強みで、ファクタリング手数料も安いおすすめの会社は以下の4社です。

1. PMG
2. ベストファクター
3. アクセルファクター
4. ペイトナーファクタリング

即日ファクタリング25選｜審査が早く土日祝日でも相談できる会社を紹介

PMG

中小企業の経営者を支える

PMGでは、中小企業をサポートするためのサービスをご提供しています。ファクタリング（売掛金早期資金化）サービスもその内のひとつです。審査結果が30分でわかること、最短即日で入金可能というスピーディーな対応が可能です。翌営業日中に入金まで進めることもできます。

全国に10の拠点があるため、対面での相談がしやすく、財務支援などのファクタリング以外のサポートも実施。PMGはプライバシーマーク・ISO27001を取得しているため、情報セキュリティの面でも安心してご利用いただけます。

【PMGのポイント】

• 審査結果は最短30分でわかる
• 即日入金も可能（平日のみ）
• 情報セキュリティ面で安心して利用できる

ベストファクター

ベストファクターは株式会社アレシアが運営するファクタリングサービスです。電話での相談で最短5分で買取可能かどうかがわかり、即日での入金も対応しています。そのため、お急ぎで早めに入金を必要としている方におすすめです。

個人事業主の相談にも対応しており、幅広い資金需要者に対応しているサービスといえます。

アクセルファクター

“即日入金”を原則とする経営方針

「アクセルファクター」は、株式会社アクセルファクターが運営するファクタリングサービスです。株式会社アクセルファクターの大きな特徴として、関東財務局ならびに関東経済産業局から認定を受けた経営革新等支援機関（豊富な専門知識や実務経験を持ち、中小企業に対して専門性の高い支援・技術を提供可能）であることがあげられます。

過去には「安心して利用できるファクタリングサービス」ランキング1位に選ばれた実力を持つサービスであるため、信頼性や安心感を重視する方は利用を検討してみると良いでしょう。

ペイトナーファクタリング

最短10分で振込完了

ペイトナーファクタリングは、主に小規模ビジネスの資金繰りをサポートするのに適したファクタリングサービスで、ペイトナー株式会社が運営しています。入金までが最短10分という最速スピードが特徴で、週末申し込みをした場合、早くて月曜日の午前中には入金されるしくみです。

請求書の買取は、初回利用で上限25万円までですが、ペイトナーファクタリングと継続取引をするうちに上がっていきます。最終的に最大で100万円までのファクタリングが可能です。まさに、小規模ビジネスやプロジェクトを運営する方におすすめのファクタリングサービスです。

【ペイトナーファクタリングのポイント】

• 平日の営業時間内なら最短10分で即時入金が可能
• 利用可能枠は取引実績によって変わる（25万～100万円）
• ISO 27001認証取得

土日祝対応

資金調達は、平日だけではなく、銀行が休みの土日に必要になることもあります。
突発的な支払いに対応できる土日対応が強みで、ファクタリング手数料も安いおすすめの会社は以下の2社です。

1. 事業資金エージェント
2. えんナビ

ファクタリングの土日祝日の利用方法は？資金調達の成功のコツとおすすめ会社20選

事業資金エージェント

8割以上が2時間で振込完了。土曜日も営業、最大2億円の買取りが可能

事業資金エージェントはアネックス株式会社が運営するファクタリングサービスです。8割以上が2時間以内に振り込み完了しているということで、スピーディーな対応が期待できます。営業は平日のみの業者が多い中で、事業資金エージェントは土曜日も営業しています。

20万円から最大2億円の買取に対応しており、個人事業主、法人問わず幅広く利用可能な業者です（高額の買取では入金までに数日かかる場合があります）。

また、売買手数料が最低1.5%からと、業界最安水準であるということも大きなメリットです。ただし、2者間契約の場合は5％〜となります。まずは見積もりを取って確認することをおすすめします。

【事業資金エージェントのポイント】

• 月曜〜土曜まで営業。日曜・祝日は対応なし
• 最大2億円まで買取可能

えんナビ

24時間365日対応 50万円以上の利用におすすめ

えんナビは株式会社インターテックが提供するファクタリングサービスです。24時間365日スタッフが対応可能で、夜間や土日・祝日にも審査、入金対応を行っています。請求書と預金通帳の2点のみで簡単に申し込みできるので、急いでファクタリングを進めたい場面で利用しやすい業者です。買取可能額は公式サイトでは50万円からになっていますが、それ以下でも相談は可能です。

【えんナビのポイント】

• 24時間365日スタッフが対応
• 必要書類が2点のみ
• 業界最低水準の売買手数料

個人事業主対応

売掛金を現金化したいのは、法人だけでなく個人事業主も同じです。

しかし、法人のみ対応のファクタリング会社もあり、利用条件によって個人事業主が契約できな場合もあります。

以下の5社なら、個人事業主対応が強みでファクタリング手数料も安いためおすすめです。

1. Pay Today
2. フリーナンス
3. ラボル
4. QuQuMo
5. ビートレーディング

個人事業主でもファクタリングは使える？おすすめ業者20選と利用のポイントを解説

Pay Today

90日後の請求書にも対応

Dual Life Partners株式会社が運営するPAYTODAYは、最大90日後まで、10万円以上の売掛債権（請求書）の買い取りができるサービスです。PAYTODAYの審査はAIが実施し、基本的に完全非対面で手続きが進行します。

また売買手数料は上限9.5％を超えないことから、他のファクタリング会社よりも良心的なところが魅力です。

これらのことから、法人に限らずスタートアップや個人事業主、フリーランスまで幅広い利用者がおり、申込額の累計は100億円を突破しています。

【PAYTODAYのポイント】

• 平日営業時間内なら最短30分で入金可能
• 売買手数料の上限設定あり（5％）
• 最⼤90⽇後の請求書の買取が可能

フリーナンス

フリーランスが利用しやすい

「フリーナンス」は、GMOクリエイターズネットワーク株式会社が運営する、主に個人事業主を対象としたファクタリングサービスです。その他GMOクリエイターズネットワーク株式会社は、保険やバーチャルオフィスなど、フリーランスをサポートする総合的なサービス展開を行っています。

ファクタリングサービスは個人に限らず法人でも利用可能で、フリーナンス会員になるには、身分証明書の提出や必要事項の入力などの審査があります。

会員になるとファクタリングサービス「即日払い」の申請が可能になるほか、仕事上のトラブルや事故を補償する「あんしん補償basic」が無料で利用できる点が魅力です。また、フリーナンスは売買手数料の計算がわかりやすく、上限10%までと決められています。

【フリーナンスのポイント】

• フリーランスも利用しやすい
• フリーランス向けの複数のサービスを利用できる

ラボル

個人事業主・フリーランス向け 1万円から利用可能

labol（ラボル）は東証プライム上場企業である株式会社セレスの子会社です。土日・祝日も審査を行っており、振込は24時間365日対応しているので、土日ファクタリングをお考えの方にはぴったりのファクタリング業者です。ただし、年に数日休業となる場合があるので、休業期間については確認しておくことをおすすめします。

買取可能額は1万円からと柔軟性があり、小規模事業者や、個人事業主やフリーランスの方にも利用しやすくなっています。売買手数料が10%固定で分かりやすいのも安心して利用できるポイントです。

【ラボルのポイント】

• 土日・祝日も審査と振込対応
• 東証プライム上場企業の子会社
• 売買手数料は10%固定

QuQuMo

2社間契約で売買手数料1％から

QuQuMo(ククモ)は、株式会社アクティブサポートが運営するファクタリングサービスです。申込から契約まですべてPCやスマホでオンラインで済ませられます。また売買手数料が1%からと低く設定されており、取引可能額は少額から高額まで制限がないことから、小規模経営の法人・個人事業主にもおすすめできるサービスです。

主な営業日は平日となっていますが、早めに対応してほしい場合には、土日に前もってオンライン申請しておくという方法をとるのがスムーズでしょう。そうすることで週明けには審査結果を受け取ることが可能です。

【QUQUMOのポイント】

• 平日営業時間内なら入金まで最短2時間
• 審査通過率98％
• 売買手数料1％～

ビートレーディング

取引先実績5.2万社 累計買取額1,170億円

申込から契約まですべてPCやスマホでオンラインで済ませられ、資金調達まで最短2時間とスピード感のある対応をしているため、急を要する場合には特に重宝するでしょう。

また売買手数料が2%から12%までと、幅が広いながらも上限が決められていることから、高額取引での利用を検討中の法人・個人事業主にもおすすめのサービスです。

さらにビートレーディングは、他のファクタリング業者に先駆けて、受注時の注文書をもとに資金調達を可能にする新しいファクタリングサービスの提供も始めています。

【ビートレーディングのポイント】

• 取引先実績2万社
• 平日営業時間内なら入金まで最短2時間
• 買取可能額に上限なし（無制限）

オンライン完結

ファクタリングを利用したくても、本業が忙しくて窓口に行けない場合は、オンライン完結できる会社がおすすめです。

オンライン完結を強みとし、ファクタリング手数料も安いおすすめの会社に以下の3社が挙げられます。

1. マネーフォワード早期入金
2. GMOペイメントゲートウェイ（GMO BtoB早払い）
3. OLTA

オンラインファクタリングとは？完全非対面の仕組みやおすすめ17社を紹介

マネーフォワード早期入金

「マネーフォワード早期入金」は、上場企業も利用するクラウド契約システムを採用しつつ、強固なセキュリティで安心のオンライン完結型ファクタリングサービスです。

円滑な資金調達を求める利用者の声に応えるため、24時間いつでも5分程度で調達可能額や手数料率の目安がわかる「AI仮審査」も開始しています。

「マネーフォワード早期入金」と「マネーフォワードID」の登録、インターネットバンキングとの口座連携が必要ですが、国内ほぼすべての銀行または信用金庫と連携可能です。

インターネットバンキング口座がある法人なら利用できます。

請求書をスマホで撮影して送ればよいため、多忙な経営者でも利用しやすいスマートな仕組みであることが特徴です。

GMOペイメントゲートウェイ（GMO BtoB早払い）

「GMO BtoB早払い」は、GMOペイメントゲートウェイの提供するファクタリングサービスです。

通常、2社間ファクタリングの手数料率の相場は20％ほどであるのに対し、「GMO BtoB早払い」では1％～10％の水準で安心して利用できます。

買取可能額は100万円からの売掛債権となりますが、東証プライム上場企業の信頼性が高いため、初めてのファクタリング利用でも安心です。

また、不明点や疑問点については専門の担当者の対応となるため、気軽に相談できます。

OLTA

6ヶ月先の請求書にも対応

OLTA（オルタ）は売買手数料の上限が9％と売買手数料が抑えられるファクタリングサービスです。買取可能額に下限も上限もないため、規模に関わらず利用しやすくなっています。

また、オンラインで申し込みからすべての手続きが完結し、対面での審査や手続きがないため、スピーディに入金まで対応してもらえることが特徴です。

ファクタリング契約ごとの手数料相場

ファクタリングは、利用者とファクタリング会社で契約を結ぶ2社間ファクタリングと、売掛先を介する3社間ファクタリングの2種類の形態があります。

どちらのファクタリング契約を選ぶかによって、ファクタリング手数料の相場が以下のとおり変動します。

ファクタリングの手数料はいくら？相場や内訳・抑える方法を徹底解説

2社間ファクタリング

2社間ファクタリングは、利用者とファクタリング会社のみで契約を結びます。

売掛先への通知や承諾は必要がないため、機密性を保ちつつ迅速に売掛金を現金化できます。

その反面、売掛先に債権の存在確認ができず、決済日の債権回収も利用者に委ねなければならないファクタリング会社にとっては、大変リスクの高い取引となります。

売掛先の信用力や売掛債権額によって変わるものの、3社間ファクタリングと比べるとファクタリング手数料の水準は高額になりやすいといえます。

2社間ファクタリングとは？仕組みやメリット・デメリットをわかりやすく解説

3社間ファクタリング

3社間ファクタリングは、利用者とファクタリング会社以外に、売掛先も契約に関与します。

回収した売掛金を利用者に使い込まれる恐れがないなど、ファクタリング会社のリスクも低いため、売買手数料は1％～9％が相場となり、2社間契約よりも割安に設定されます。

売掛債権の存在確認ができ、決済日には売掛先から直接入金されるなど、ファクタリング会社にとってリスクの低い取引となります。

さらに、売掛先の信用力が高く、取引実績が十分であれば、1～5%の割合の手数料率になることもあるため、コストを抑えた資金調達が可能です。

ファクタリング手数料の計算方法

ファクタリング手数料は、以下の計算式で算出できます。

ファクタリングは売買取引の一種であり、金銭消費貸借契約ではないため利息制限法の適用は受けません。

買取金額は、売却予定の売掛債権額や回収リスク、コストなどを勘案して決定します。

ローンの利率は交付金額に対する1年あたりの割合ですが、ファクタリングは金銭消費貸借ではないため、ファクタリング手数料は買取る売掛債権に対する1回あたりの割合となります。

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ファクタリング手数料を決める要素

売掛金の買取金額は、決済日の債権回収の確実性やかかる費用によって変化します。

大企業なら確実に回収できる上にかかる費用も低いと考えられるのに対し、小規模の事業者であれば資金繰り悪化で決済日に回収できなくなる恐れもあります。

未回収のリスクや費用が高ければファクタリング手数料も高額になるため、以下の項目を総合的に考慮した上で判断されます。

1. 契約の形態
2. 売掛債権額の大きさ
3. 売掛先の信用力
4. 利用の実績
5. 回収期限までの期間

ファクタリングの売買手数料とは？費用相場や影響を与える要素をわかりやすく解説

契約の形態

2社間ファクタリングと3社間ファクタリングのどちらで契約を結ぶかによって、ファクタリング手数料は以下のとおり異なります。

ファクタリング手数料が安いのは3社間ファクタリングであり、割合も低く設定されます。

売掛債権額の大きさ

ファクタリング会社の負担する事務的な費用や手間は、売掛債権額の大きさに比例しません。

効率的に収益を増やすためには、額面が大きい売掛債権の買い取りが必要となるため、できる限り金額の大きな売掛金のほうがファクタリング手数料の引き下げ交渉がしやすいと考えられます。

売掛先の信用力

ファクタリングの審査は、売掛先の信用力を重視します。

売掛先が公共機関または上場企業や大手グループ会社の場合、支払い能力も高いと考えられるため、ファクタリング手数料を安く抑えられます。

ファクタリングの与信管理とは？取引前の信用調査で重視したいポイント

利用の実績

初回の申し込みよりは、すでに利用実績のある申込者のほうがファクタリング会社にとって安心できる契約相手といえます。

前回のファクタリング利用において、期日に遅れず売掛金を支払い、連絡も取りやすいなど信頼性が認められていれば、優良顧客として好条件での契約が可能です。

回収期限までの期間

売掛金の回収期限までが長ければ、期日までに売掛先が倒産し、未回収債権を抱えるリスクが高くなります。

ファクタリング会社の損失リスクが大きいほど手数料率は上がりやすいため、できるだけ短期間で回収できる売掛債権を選びましょう。

ファクタリングの返済方法とは？期日と滞る事態を防ぐ方法を解説

ファクタリング手数料以外の費用

ファクタリング会社によっては、提示された見積もりにファクタリング手数料以外の以下の費用が含まれていることがあります。

かかる費用はファクタリング手数料のみでありながら、ファクタリング会社によっては上記の費用が追加されることがあります。

しかし、基本的には必要のない費用のため、請求するファクタリング会社の利用は控えたほうが無難です。

上記費用に関しては、内訳を明確にしてもらいましょう。

なお、ファクタリング会社によるものの、以下の費用が実費で発生することはあります。

1. 出張費用
2. 債権譲渡登記費用

出張費用

出張費用は、ファクタリング会社の担当者が申込者の事業所等へ出向く際に発生する交通費等です。

債権譲渡登記費用

債権譲渡登記は主に2社間ファクタリングで求められることが多く、以下の費用が発生します。

コストを抑えたいなら、登記申請をせず、留保を選択できるファクタリング会社を選びましょう。

また、債権譲渡登記は法人のみの登記制度のため、個人事業主は利用できないため注意してください。

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ファクタリング手数料を抑えるポイント

資金調達目的でファクタリングを利用するのなら、できる限りファクタリング手数料を抑えることが必要です。

費用を抑えた資金調達で、できるだけ手元の資金を増やすには、以下のポイントを押さえた上でファクタリングを申し込みましょう。

1. 回収期限の近い売掛債権を持ち込む
2. 信頼性の高い売掛先の請求書を持ち込む
3. 3社間ファクタリングで契約する
4. 売掛債権額の大きい請求書を持ち込む
5. 複数社から相見積もりを取って比較する

回収期限の近い売掛債権を持ち込む

売掛先から売掛金を回収する期限までは、できるだけ短いほうがファクタリング手数料の査定において有利です。

回収期限までが長い場合、売掛先の経営状況が変わり、万一倒産すると売掛金は回収できなくなります。

そのため、売掛金が支払われる期日までの期間は、できるだけ短いものを選びましょう。

信頼性の高い売掛先の請求書を持ち込む

売掛先の信頼性は高ければ高いほど、確実に売掛金を回収できると考えられます。

たとえば、上場企業や大手グループ企業など、信頼性の高い会社が売掛先なら、財務状況も安定していると判断されるため、好条件での買い取りにつながりやすいでしょう。

また、取引の継続性が認められる売掛先で、遅れずに売掛金を回収できている実績があれば安心です。

3社間ファクタリングで契約する

先に述べたとおり、2種類の契約形態のうち、3社間ファクタリングは手数料率が割安に設定されます。

売掛先から了承を得ることが前提の契約であるため、ファクタリング会社も安心して契約を結べる分、ファクタリング手数料の引き下げ交渉がしやすいといえます。

ただし、売掛先に相談したものの、必ずしもファクタリング利用に快諾してもらえるとは限りません。

古くから付き合いがあるため何でも相談ができるなど、その後の取引に影響しない売掛先を選ぶことが必要です。

売掛債権額の大きい請求書を持ち込む

ファクタリングの事務的な負担等は、売掛債権の額面に左右されません。

売掛債権の額が大きい高額案件ほど、効率的に収益が上がるため、ファクタリング契約では有利です。

たとえば、100万円を10%の手数料率で買取った場合、ファクタリング手数料は10万円になります。

1,000万円を5％で買取れば、50万円のファクタリング手数料を受け取れます。

高額案件のほうがファクタリング会社にとって魅力的な案件となるため、ファクタリング手数料の引き下げ交渉もしやすくなります。

複数社から相見積もりを取って比較する

売却予定の売掛債権の相場を知るために、複数のファクタリング会社から見積もりを取得しましょう。

相見積もりを取得して比較すれば、どのファクタリング会社のファクタリング手数料が安いのか確認できます。

ファクタリング手数料の安い会社の選び方

ファクタリング手数料の安い会社を選ぶ場合、次に対応できているファクタリング会社を選ぶことが大切です。

1. 3社間ファクタリングに対応している
2. 手数料範囲を公開している
3. オンライン手続に対応している
4. 乗り換えで引き下げを保証している

3社間ファクタリングに対応している

2つの契約形態のうち、ファクタリング手数料が安いのは3社間ファクタリングです。

ファクタリング会社によって、対応が2社間と3社間のいずれかのみのケースもあれば、どちらでも対応できる場合があります。

2社間と3社間のどちらでも契約できるファクタリング会社なら、事情等に応じて相談しやすく、最適な契約形態を選びやすいためおすすめです。

手数料範囲を公開している

ファクタリング手数料がどの範囲で設定されるのか、明確に公開している会社なら透明性が高く、安心して見積もりを依頼できます。

反対にファクタリング手数料を公開していないケースや、見積もり段階で詳細を伝えてもらえない会社は注意が必要です。

ファクタリング手数料以外の費用が発生するのかなど、結果的にどのくらいのコストが発生するのか確認しておきましょう。

オンライン手続に対応している

対面契約と異なり、インターネットを通じたオンライン手続に対応しているファクタリング貸家なら、人件費や交通費等を削減できるためファクタリング手数料も安いといえます。

申し込みから契約までオンライン完結できれば、わずらわしいやり取りや窓口までの移動などは発生しません。

ただし、パソコン操作等が苦手な経営者や、不明点を直接、担当者と対面で問い合わせたい方などは、面談後の利用が安心です。

乗り換えで引き下げを保証している

すでにファクタリングを利用している場合、他社からの乗り換えでファクタリング手数料が安くなる引き下げ保証をしている会社がおすすめです。

通常、ファクタリングの乗り換えなら、現在利用している会社よりファクタリング手数料は引き下げられます。

既にファクタリング利用実績があることは、遅れずに売掛金が支払われているなど、信頼性の高い優良顧客と判断されやすいからです。

他社の審査に通過してファクタリング契約を結んでいる時点で、一定の信用力は担保されるため、好条件で契約を結びやすくなります。

ファクタリング手数料が安い会社選びにおける注意点

ファクタリングで手元の資金をできるだけ増やすためには、できる限り安いファクタリング手数料を設定する会社を選ぶことが重要です。

しかし、ファクタリング手数料自体は安くても、以下に該当する場合は余計な費用が発生する恐れがあるため注意しましょう。

1. 別途諸費用が含まれていないか
2. 債権譲渡登記は原則不要か
3. 償還請求権ありの契約でないか
4. 悪徳な業者の恐れはないか

別途諸費用が含まれていないか

ファクタリングの利用でかかる費用は、ファクタリング会社によって異なります。

そのため、ファクタリング手数料の安さのみでなく、諸費用を含めた総額で複数社を比較することが必要です。

債権譲渡登記は原則不要か

2社間ファクタリングの契約の際に、債権譲渡登記を求められると、登録免許税や司法書士への報酬を実費で負担することになります。

リスクが軽減された分、ファクタリング手数料の引き下げが期待できる反面、費用が増えれば合理的な資金調達につながりません。

少額の売掛債権の場合、登記にかかる費用がファクタリング手数料の削減分を上回る可能性もあるため、未登記で対応できるファクタリング会社を選びましょう。

償還請求権ありの契約でないか

償還請求権や買戻し請求権の付されたリコース契約によるファクタリングは、融資とみなされる契約です。

リコース契約を扱えるのは銀行や貸金業者のみのため、貸金業登録をしていない業者から勧められた場合、実態のないヤミ金融業者と判断して契約を中断してください。

ファクタリングが貸金業ではない理由とは？関係しない3つの法規制を解説

悪徳な業者の恐れはないか

相場を大きく下回るなど、極端にファクタリング手数料が安い場合、悪徳業者である恐れが高いです。

ファクタリング手数料が安くても、後から架空の追加料金を求められることや、不利な条件を強要されることでコストが高額になります。

反対に法外な費用を請求する場合も違法性が疑われるため、相場内で取引ができるファクタリング会社を選びましょう。

ファクタリング手数料に関するよくある質問

ファクタリングを利用する上で、最も気になるのは、どのくらいコストがかかるかです。

コストが大きければ、合理的な資金調達につながらないため、ファクタリング手数料に関する以下のよくある質問から不明点を確認してください。

1. ファクタリングで利子は発生する？
2. 保証金や手付金は発生する？
3. 個人事業主は手数料が高い？
4. ファクタリング手数料に消費税はかかる？

なお、PMGでもファクタリングや費用に関するご相談を受け付けています。

ファクタリングや毎月の資金繰りに関するお困りごとなど、些細なことでもかまいませんのでお気軽にご相談ください。

ファクタリングで利子は発生する？

ファクタリングは金銭の貸し借りではく、売掛債権の譲渡契約を結ぶ取引のため、利子は一切発生しません。

支払う必要があるのはファクタリング手数料であり、利息制限法や出資法は適用されず、ファクタリング会社が貸金業登録をする必要もありません。

利息制限法とは？上限のパーセントや計算方法などをわかりやすく解説

保証金や手付金は発生する？

ファクタリング契約では、保証金や手付金などの費用は発生しません。

本来、発生しない不当な費用は、契約直前に追加請求されることもあるため注意が必要です。

トラブル防止のためにも、契約前にファクタリング手数料以外に発生する費用の詳細や、見積書記載以外の費用の有無を確認しておきましょう。

ファクタリングはやばい？違法業者と安心の優良業者の特徴を徹底解説

個人事業主は手数料が高い？

申込者が個人事業主であることを理由に、ファクタリング手数料が高額になることはありません。

審査では売掛先の信用力が重視されるため、個人事業主でも安定した信頼性が高く取引の継続性が認められる売掛債権を売却する場合は、ファクタリング手数料を安く抑えられるでしょう。

ファクタリング手数料に消費税はかかる？

ファクタリングは、金銭債権の譲渡契約を結ぶため、金融取引とみなされます。

そのため、ファクタリング手数料に消費税は課税されません。

見積書のファクタリング手数料に消費税が上乗せされている場合、契約は中止して信頼できる業者に相談してください。

なお、事務手数料や債権譲渡登記の司法書士に支払う報酬などは、消費税の課税対象です。

コストを抑えるためにも、事務手数料や登記手続など、余計な費用や手間のかからないファクタリング会社選びをおすすめします。

ファクタリング手数料に消費税はかからない？理由と課税・非課税の費用を解説

まとめ

ファクタリング手数料が安いと、合理的な資金調達が可能となります。

実際、銀行融資よりもかかるコストは高めであるため、ファクタリング手数料を決める要素や安く抑えるポイントなどを理解した上で申し込みをしましょう。

なお、PMGのファクタリング手数料の範囲は1～10％であり、最短30分で入金も可能です。

ファクタリング手数料を安く抑えつつ、すぐに資金を調達しなければならないなど、資金繰りに関する悩みや不安があるときにはぜひPMGまでご相談ください。

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正式には元請負人と呼ばれる存在であり、建設業界などでは重層下請構造による請負契約が慣習化しているため、元請けと下請けを存在させます。

しかし、重層下請構造は、川下に行けば行くほど安価に仕事を請け負わなければならないなど、いろいろな問題があるとされています。

そこで、元請けと下請けの違いや仕組み、メリットとデメリットを解説します。

元請けとは

「元請け」とは、発注者から直接仕事の依頼を請けた企業です。

たとえば総合請負業を営むゼネコンは、元請けの建設会社として各種土木や建築工事を発注者から直接請負います。

請負った工事一式の全体を取りまとめる役割を担い、完工した建設物を引渡すことや維持管理なども担当します。

なお、建設業として仕事を請け負うときは、軽微な建設工事以外、建設業許可が必要です。

建設業法に基づく国土交通大臣や都道府県知事の「建設業許可」には、「一般」と「特定」があります。

「一般」の場合は軽微な建設工事のみ受注できるのに対し、発注者から直接4千万円（建築工事業は6千万円）以上の工事を請け負うには「特定」の許可が必要です。

下請けとは

「下請け」とは、元請けと契約を結び、仕事を請ける企業または個人事業主などです。

仕様書に従い、資材・工具・機械などを自前で準備することになり、工法などは元請けの指示に従います。

「発注者」→「元請け」→「一次下請け」→「二次下請け」…

と仕事が次々に依頼されることが多いものの、下請けの次数が増えるほど途中でマージンが徴収されるため受け取れる金額は少なくなります。

元請けと下請けの違い

建設業界で見られがちなのが、複数の下請企業で形成される「重層下請構造」による請負いです。

重層下請構造は、以下のとおり複数の下請けでピラミッド型の請負契約のもと、形成されます。

建設業界では、元請けが請け負った仕事を次々に下請け企業に発注する形態が常態化していますが、元請けと下請けには次の違いがあるといえます。

1. 発注者
2. 指示系統
3. 請負金額

発注者

元請けと下請けで根本的に異なる部分は「発注者」です。

まず、元請けが受注契約を結ぶ相手は「発注者であるのに対し、下請けが契約する相手は「元請け」といえます。

下請けが発注者と関わることはなく、あくまでも現場で作業を担当します。

なお、元請けが請け負った工事を下請けに丸投げする「一括下請負」は禁止されています。

指示系統

元請けと下請けで根本的に異なる部分は「指示系統」です。

まず元請けは、発注者の指示に従うのに対し、「下請け」は元請けの指示に従い作業を進めます。

請負金額

元請けと下請けは、「請負金額」に違いがあります。

まず元請けは、発注者から多額の請負金額で仕事を請け負います。

しかし、実際に現場で仕事をするのは、元請けから依頼された下請けの業者です。

重層下請構造は、元請けの仕事を受注する一次下請けだけでなく二次下請け、さらに三次・四次…と続きます。

二次下請けは、元請けから見たときの請負関係の立場です。

一次下請けから二次下請けに工事を発注するときにはマージンが差し引かれ、二次下請けから三次下請けに依頼するときも同様にマージンが引かれます。

そのため重層下請構造の下位に位置するほど、受注金額は少なくなり厳しい経営を強いられるといえます。

元請けのメリット

元請けとして発注者から直接仕事を請け負い、実際の現場の工事は下請けが担当することには、以下のメリットがあります。

1. 有利な条件での契約が可能
2. 自由な料金設定が可能
3. 自社が対応できない仕事を受注可能
4. 作業の効率化が可能
5. 雇用にかかる固定費用削減が可能

有利な条件での契約が可能

元請けは直接仕事を請け負う立場となるため、下請けより有利な条件で契約することができます。

工事の価格・工期・工事の進め方など、交渉の際に有利に話をしやすいといえます。

さらに、顧客ニーズを直接聞くことができるため、事業を進めていく上で改善しなければならない部分を把握しやすく、業務実績や宣伝効果も期待できます。

対する下請けは、元請けの契約を踏まえた受注となるため、金額や工法などの制約を受けやすくなってしまいます。

自由な料金設定が可能

元請けが発注者に対し見積もりを提示し、双方が納得すれば契約することになるため、自由に工事の料金を設定できることもメリットです。

下請けに仕事を発注するときの金額も元請けが設定するため、施工費用を抑えながら利益を得やすいといえます。

自社が対応できない仕事を受注可能

元請けは、受注した仕事を下請けに発注します。

そのため、元請け企業の規模以上の業務や、自社では対応できない専門分野の工事を、下請けに依頼することで幅広い業務を請け負うことができます。

大規模工事を受注するため、企業共同体（JV）を設立するなど面倒な手続も不要です。

作業の効率化が可能

工事を受注するときには、現在の予定の中で空いている日を作業日程に充てられるか検討し、判断します。

しかし、下請けへの発注を前提にした場合、自社の都合を優先させた工期設定も可能であり、作業効率を向上させられます。

建設機械や工具の準備や建設資材の購入も自社使用分のみの負担となり、効率的に作業を進めることができます。

スケジュールや規模に合わせながら自社の仕事分は確保し、下請けに回さず利益を確保するできるなど、臨機応変な対応も可能となることがメリットです。

雇用にかかる固定費用削減が可能

元請けは工事の規模によって、仕事を下請けに発注できます。

自社で人を雇用せず、人件費を抑えながら作業効率を高められます。

人を雇用した場合、基本給・各種保険・拠出金など、法定福利費の事業主負担分が発生します。

労働力を増やせるメリットがある反面、毎月負担が必要などコスト面で大きな負担を負います。

しかし、下請けに仕事を発注することで、浮いた人件費を営業活動・企画・開発費用などに充てられるなど、現場は下請けに任せつつ固定費を抑えた経営ができます。

元請けのデメリット

元請けとして仕事を受注できるため、利益を生みやすくなるなどのメリットがあります。

しかし、仕事の責任はすべて元請けになることはデメリットです。

元請けは注文者から仕事を請けた受注者のため、発生したミスや事故は全責任を負います。

たとえば、現場で工事中に事故が起きたときのための労災保険は、下請け分も元請けが一括で加入手続します。

現場で労災事故が発生すれば、元請けの労災保険で補償されます。

労働環境を整備することや、周辺住民から発生した苦情に対応することも元請けの仕事です。

施工ミスや完成後に生じた不具合なども、窓口となるのは仕事を受注した元請けであり、下請けに発注したため自社が担当していなかった工事でも受注責任を果たさなければなりません。

下請けのメリット

元請けから仕事を請け負う下請けの場合、重層下請構造の下位層に位置するほど、損をするといった印象を抱いてしまいがちです。

確かに途中でマージンなど差し引かれれば、実際に受け取ることができる金額は少なくなるものの、下請けとして仕事を請け負うことには以下のメリットがあります。

1. 営業費や開発費を抑えることが可能
2. 労力を抑えることが可能
3. 一定量の業務確保が可能

営業費や開発費を抑えることが可能

下請けとして仕事を受注するメリットとして、まず営業費用や開発費を抑えつつ、一定量の仕事を確保できることが挙げられます。

中小の建設業は下請けとして仕事をすることが多いものの、営業費用や開発費などを十分確保できる資金力はありません。

しかし、元請けからの仕事を請け負えば、営業や宣伝の活動に力を入れずに済みます。

営業や広告宣伝費などにお金をかける必要がなくなり、営業担当者に支払う人件費や活動費なども抑えることができます。

労力を抑えることが可能

下請けは元請けから仕事を発注してもらうため、自社が企画や開発を行う必要がなく、それにかかる労力や費用を抑えられます。

大手の建設会社なら、資金や労力も豊富なため、企画や開発なども行いやすいといえます。

中小の建設業は、企画や開発に資金や労力をかける余裕はありません。

そのため、元請けから仕事を請け負うことで、新たな工法の指導を受けることや、業務以外に労力をかける必要がなくなります。

一定量の業務確保が可能

下請けは自社で営業をかけずに、元請けから仕事を回してもらえるため、一定量の業務を確保できることはメリットです。

元請けと長期的に取引することで資金繰りの目途も立ちやすくなり、収入の見込みが発生するなど業績も安定します。

下請けとして活躍する建設業は、主に土木・内装など専門性が高い業者であることが多いといえます。

ただし、直接発注者から仕事を受注できる機会が少ないため、元請けから仕事を回してもらえるで効率的に収益を上げられます。

下請けのデメリット

下請けは発注者と交渉ができないため、取引条件を変えることは不可であり、元請けの業績が悪化すればその影響を受けます。

工事中に何らかのアクシデントが発生し、元請けに提出した見積もりを超えたコストがかかる場合も、取引条件を変更できなければ赤字で工事を進めなければなりません。

これらを踏まえ、下請けとして仕事を請け負うことのデメリットは次の3つです。

1. 取引条件を変更できない
2. 元請けの業績低下が売上や受注量に影響する
3. 突然仕事を打ち切られるリスクがある

取引条件を変更できない

下請けは元請けと契約を結ぶため、仮に工事の途中で追加費用が発生しても、取引条件を変更できません。

まず建設工事は天候などの影響を受けやすく、雨や雪、台風などの影響で工期が遅れてしまうことはめずらしくありません。

しかし、納期に間に合わせるため、時間外や休日の労働も必要となり、人件費も増えます。

さらに材料や機械の費用は下請けが負担するため、当初の見積もりと異なる材料費や機械のレンタル費用などがかかっても、取引条件を変えることはできず負担が増えます。

元請けの業績低下が売上や受注量に影響する

下請けは、元請けから発注された仕事を請け負うことで収益を上げています。

仮に元請けの業績が下がれば、下請けの売上も減少します。

営業活動をせず、一定量の仕事を確保できることは下請けのメリットです。

その反面、元請けから仕事が依頼されなくなれば、下請けの仕事もなくなります。

下請けが自前で営業活動する資金や労力の余裕もなく、取引先や仕事を失ってしまいます。

突然仕事を打ち切られるリスクがある

元請けと下請けは、仕事を発注する立場と請け負う立場であるため、取引上は元請けのほうが優位です。

そのため、元請けから無理を強いられることや、突然仕事を打ち切られるリスクも抱えます。

必ず同じ下請けに仕事を回してくれるとは限らず、どれほど高い技術力で正確に仕事をしていたとしても、元請け側の何らかの都合で突然取引が停止してしまうとも考えられます。

将来を見通した経営計画を立てにくくなれば、資金繰りも不安を抱えた状態となるでしょう。

元請けと下請けが契約するときの注意点

元請けがどの下請けに仕事を依頼するか決めるとき、たとえば金額の設定や安全管理などを比較します。

下請けは仕事をできるだけ多く獲得しようと、能力以上の業務を受注しようとしたり無理をしたりといった傾向もみられます。

しかし、下請けの能力と仕事が見合わず、無理が生じていたために事故が起こったとしても、その責任を問われるのは元請けです。

そのため、元請けは仕事を依頼する下請けについて、以下に配慮しながら選定を行います。

契約では何を重視されるのか、事前に把握しておくと安心です。

まとめ

元請けと下請けは、仕事を発注する側と受注する側という違いがあります。

建設業・造船業・鉄鋼業では、重層下請楮が一般的な形態であり、下請けや孫請けという立場であるが故の問題を抱えています。

特に古くから続く建設業界の過度な重層下請構造は改善には至っておらず、ブラックボックス化している状態です。

元請けと下請けの関係を適正化させるため、国土交通省も「建設業法令遵守ガイドライン」も公表しています。

重層構造を改善させることで、生産性を高め分かりやすい施工体制を作ることができます。

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